Gagner en Bourse quand les marchés montent... mais aussi quand ils baissent !
La
Bourse a alterné une année de forte hausse, 2021, et une année de forte
baisse, 2022. Face à la volatilité des marchés boursiers et au manque
de visibilité, une bonne diversification de son portefeuille via les
fonds long / short est particulièrement adaptée. Les gérants de ces
fonds investissent aussi bien à la hausse qu’à la baisse sur les
marchés. Aujourd’hui, nous vous présentons un fonds long / short
incontournable. En 2021, il a généré un rendement de 15,8%* (+28,8%
pour le CAC40). En 2022, il progressait de 15%* lorsque l’indice
français cédait 9,5%. De tels fonds ont deux avantages majeurs :
générer du rendement alors que les marchés boursiers baissent et
réduire le risque global de son portefeuille grâce à une meilleure
diversification. On vous explique tout dans cet article !
Une solution pour la période actuelle
Sur le long terme, les actions constituent le seul placement financier capable de battre l’inflation.
Toutefois, les marchés actions peuvent bien entendu subir des phases de
baisse, à l’image de celle de 2022. L’an dernier, le CAC40 a cédé 9,5%,
contre -12% pour l’indice européen Euro Stoxx 50, -19,4% pour le
S&P 500 et même -33% pour le Nasdaq.
Comment protéger son capital en pareilles périodes ? Aucune solution
n’est parfaite mais les fonds long / short offrent toutefois une
alternative intéressante aux fonds d’investissement traditionnels.
Comme leur nom l’indique en anglais, les gérants de ces fonds investissent en même temps sur la hausse de certaines actions, et sur la baisse d’autres valeurs.
Dans le jargon financier, être “long” veut dire que l’on table sur la
hausse d’un titre. À l’inverse, lorsque l’on investit sur une baisse,
on est “short”.
Intégrer un fonds long / short dans son portefeuille a plusieurs avantages cruciaux pour l’investisseur. Tout d’abord, il permet de mieux diversifier son allocation. Cette solution réduit la volatilité et donc le risque du portefeuille.
Outre la capacité à profiter des baisses de marché pour générer du
rendement, le portefeuille est en effet moins sensible aux
retournements de tendance, car certaines de ses positions "short" vont profiter de ce retournement. Ce sont des atouts majeurs en cette période de forte volatilité et de baisses parfois rapides et inattendues en Bourse.
Les deux dernières années sont une belle illustration du potentiel du fonds long / short BDL Rempart
que nous présentons plus en détail dans la suite de cet article. En
2021, le CAC40 a progressé de 28,8%, contre +15,8%* “seulement” pour
BDL Rempart. Mais en 2022, lorsque l’indice français cédait 9,5%, le
fonds gagnait 15%*. En cumulé sur les deux années, le CAC a progressé
de 16,6%, contre +33,2%* pour BDL Rempart.
Comparaison des performances de BDL Rempart (en bleu) et du CAC40 (en rouge) sur trois ans :
Source : Quantalys
Comme le veut le célèbre adage : on ne met pas tous ses œufs dans le
même panier ! Aussi, investir tout son capital sur des fonds long /
short en pensant avoir trouvé la panacée boursière n’aurait aucun sens.
Ou du moins, l’investisseur se priverait de l’essentiel du potentiel de
croissance des marchés sur le long terme. Les
fonds long / short sont avant tout un outil de diversification à
intégrer dans un portefeuille comprenant déjà d’autres fonds et/ou
d’autres actions. Mais quel support privilégier ?
Le fonds bdl rempart
Créé en 2005, le fonds BDL Rempart (FR0010174144) fait partie de cette
famille de fonds long / short relativement méconnue des investisseurs
particuliers et s’illustre par ses performances, notamment lorsque les
marchés sont globalement baissiers.
Ses gérants se concentrent uniquement sur les opportunités d’achat et de vente sur les actions européennes (Suisse et Royaume-Uni inclus). Voici les allocations sectorielle et géographique du fonds, à fin décembre 2022 :
Source : BDL Capital Management
Les performances* du fonds BDL Rempart :
Depuis le début de l’année 2023, le fonds affiche une performance d’1,30%*.
Il surperforme très nettement sa catégorie d’investissement sur tous
les horizons d’investissement supérieurs avec des performances
respectives de +9,33% sur un an, +28,97%* sur trois ans, +21,35%* sur
cinq ans et +58,42%* sur dix ans, en cumulé. Ces performances sont
arrêtées au 23 janvier.
* Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans
le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un
risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une
optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine
global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui
reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est
sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en
particulier de l’évolution des marchés financiers
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