3 secteurs qui s’envolent en Bourse et nos solutions pour en profiter
2023
est désormais bien entamé et un premier bilan d’étape s’impose, suite à
l’explosion haussière des indices boursiers. Symboliquement, le CAC40 a
atteint un nouveau record historique grâce à un puissant rebond de 13%
depuis le 1er janvier. Le Nasdaq, à composantes technologiques,
impressionne également avec une hausse de 15%. Toutefois, ces
performances sont des moyennes de plusieurs secteurs d’activité, très
divers. Qu’en est-il dans le détail ? Quels sont les secteurs précis
qui affichent les meilleures performances cette année ? Dans cet
article, nous vous présentons les 3 thématiques les plus performantes
et comment investir dessus en toute simplicité, et à moindres frais.
Le secteur bancaire
Les actions du secteur bancaire s’envolent depuis le début de l’année.
Pour ne citer que quelques grands noms et leurs performances récentes :
HSBC (+16%), BNP Paribas (+19%), Santander (+23%), Wells Fargo (+15%).
Plusieurs causes à cette hausse fulgurante. Les profits des bancaires
dépendent pour bonne part de la conjoncture économique et de l’évolution des taux.
D’une part, le scénario d’une profonde récession pour les mois à venir
semble se dissiper, grâce à la bonne résilience des économies
développées au niveau mondial. La baisse des prix énergétiques et la
réouverture de l’économie chinoise alimentent également l’optimisme des
investisseurs.
D’autre part, en cette période de forte inflation, les banques
centrales ont fortement relevé leurs taux ces derniers mois, et
continuent de le faire dans une moindre mesure. L’activité des
bancaires a longtemps été plombée par les taux négatifs. Elle est
désormais stimulée par la hausse des taux à long terme,
cruciale pour les marges du secteur. Si les résultats annuels récemment
publiés par les géants français comme BNP ont pu quelque peu décevoir,
leurs perspectives réjouissent les investisseurs.
Malgré la hausse des coûts, BNP a en effet relevé ses objectifs de
profits à horizon 2025. Globalement, les titres du secteur sont aussi
soutenus par les programmes de rachat d’actions
opérés par les banques, et leurs dividendes devraient continuer de
progresser. BNP table notamment sur 5 milliards d’euros de rachats
d’actions en 2023 et sur un solide dividende de 6%.
Comment investir sur le secteur ?
Comme son nom l’indique, le tracker Amundi ETF MSCI Europe Banks
(FR0010688176) cible le secteur bancaire européen, et plus largement
financier, dont HSBC (17,30% de l’allocation actuelle), BNP Paribas
(9%), Santander (7%), ING (6%) et Lloyds (5%). En date du 14 février,
le tracker a généré une performance de 17,39%* en 2023, +16,19%* en
cumulé sur trois ans et plus modestement +1,74%* sur cinq ans et
+28,82%* sur dix ans.
Le fonds Fidelity Funds - Global Financial Services
(LU0114722498) constitue une alternative d’investissement très
intéressante, au niveau mondial. Les actions américaines représentent
près de 60% de l’allocation du fonds, suivies par les britanniques
(11%). Les principales lignes en portefeuille sont actuellement JP
Morgan (5,6%), Berkshire Hathaway (4,5%), Bank of America (3,9%), Wells
Fargo (3,8%) et Arthur J. Gallagher (3,5%). Quid des performances ?
+9,89%* en 2023, +18,68%* sur trois ans, +40,30%* sur cinq ans et
+144,96%* sur dix ans !
Le secteur technologique
Après le krach de 2022 (-33% pour le Nasdaq), la valorisation de bon
nombre de fleurons du secteur est redevenue abordable. La tentation est
donc grande d’acheter à bon prix des champions
comme Alphabet (Google) ou Apple. Par ailleurs, les résultats de grands
noms sont nettement supérieurs à ceux de pré-pandémie et les
anticipations de baisse des taux favorisent leur rebond boursier.
Trivialement, les technos souffrent lorsque les taux montent, et
s’épanouissent lorsqu’ils baissent.
Certes, les banques centrales vont continuer de les réhausser dans les
prochains mois, mais à un rythme bien plus modéré qu’en 2022 : c’est le pivot monétaire tant attendu
par les investisseurs sur les valeurs de croissance, et singulièrement
sur le compartiment technologique. Les dernières semaines ont enfin été
marquées par les actualités des intelligences artificielles, dont
celles du désormais célèbre ChatGPT. La guerre sans merci que se
livrent les géants mondiaux sur le sujet focalise une part croissante
de l’intérêt des investisseurs.
Comment investir sur le secteur ?
Le fonds Fidelity Funds - Global Technology
(LU0099574567) est un fonds technologique “généraliste”, dans le sens
où il ne cible pas précisément un secteur d’activité comme celui de la
robotique ou de l’intelligence artificielle. Ses cibles sont à 63%
américaines et à 20% asiatiques. Parmi ses premières lignes en
portefeuille, on retrouve des géants comme Microsoft, Salesforce, le
sud-coréen Samsung ou encore l’allemand SAP. Zoom sur les performances,
en date du 15 février : +17,06%* en 2023, +48,23%* en cumulé sur trois
ans, +148,64%* sur cinq ans et… +563,27%* sur dix ans !
Comment cibler uniquement le secteur européen ? Via le Lyxor Stoxx Europe 600 Technology
(LU1834988518) qui réplique les performances de leaders technologiques
du Vieux Continent, dont le spécialiste néerlandais des
semi-conducteurs ASML (30% de son allocation totale). Suivent
l’allemand SAP avec 15% environ et un autre néerlandais, Prosus, avec
près de 10%. Sans grande surprise, les performances européennes sont
moins impressionnantes que celles des géants américains : +18,58%* en
2023 tout de même, +21,46%* sur trois ans, +63,59%* sur cinq ans et
+207,53%* sur dix ans.
Les thématiques environnementales
Les anticipations sur les taux, évoquées ci-dessus, favorisent
également certaines pépites des secteurs environnementaux, notamment
dans les énergies renouvelables. Dans un contexte économique toujours
difficile, les perspectives de transition énergétique restent robustes,
portées par un déploiement de plus en plus massif dans le solaire et l’éolien. L’innovation technologique et la baisse rapide des coûts soutiennent également cette tendance.
Côté politique, la législation se durcit en matière de pollution
atmosphérique et Ursula von der Leyen, présidente de la Commission
européenne, a récemment proposé un plan industriel, ou plutôt un “pacte
vert”. Concrètement, il s’agit de soutenir l’Union européenne dans sa course aux technologies vertes,
face aux programmes massifs de soutien des États-Unis et de la Chine.
Enfin, la quête d’indépendance vis-à-vis de l’énergie russe continue de
profiter au secteur des énergies renouvelables.
Comment investir sur le secteur ?
Le fonds Pictet-Clean Energy Transition
(LU0280435461) est dédié aux énergies renouvelables, ciblant avant tout
les États-Unis (63%) et dans une bien moindre mesure l’Allemagne
(7,4%), les Pays-Bas (5,2%) et l’Espagne (5,1%). Voici les cinq
premières lignes du portefeuille actuel : NextEra Energy, RWE, ON
Semiconductor, Analog Devices et Applied Materials. Depuis le 1er
janvier, le fonds a généré une performance de 15,04%*, arrêtée au 15
février. Sur trois ans, elle ressort à +33,26%*, à +77,59%* sur cinq
ans et à +153,66%* sur dix ans.
Toujours dans la vaste thématique environnementale, le secteur de l’eau
se distingue également depuis le début de l’année. Fonds incontournable
consacré au secteur, BNP Paribas Aqua Classic
(FR0010668145) alloue 49% de son actif à des actions américaines, 14% à
des britanniques et 7% à des suisses. American Water, Veolia, Agilent
Technologies, A. O. Smith et Pentair sont ses cinq premières lignes.
Enfin, voici un petit focus sur ses performances : +10,11%* depuis le
1er janvier, +25,27%* sur trois ans, +74,26%* sur cinq ans et +204,92%*
sur dix ans.
* Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans
le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un
risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une
optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine
global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui
reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est
sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en
particulier de l’évolution des marchés financiers.
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