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26.06.2023
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La SCPI Immorente : n°2 dans notre palmarès des meilleures SCPI en 2023
A la 2e place de notre podium
2023 des meilleures SCPI, Immorente, l’une des plus anciennes SCPI du
marché. Lancée en 1988, la SCPI a prouvé sa solidité en traversant des
crises et en continuant de servir des rendements qui sont restés
stables dans le temps. En 2023, elle fait partie des SCPI historiques
qui n’ont rien à envier aux nouvelles venues sur le marché. La
diversification, maître-mot dans sa stratégie, permet à la SCPI de
faire face aux aléas du marché. C’est ainsi que 35 ans après son
lancement, Immorente gravit sans peine la 2e place du podium. On vous
la présente plus en détail !
Immorente, la SCPI paquebot par excellence
Depuis 35 ans, la SCPI Immorente gérée par Sofidy ne manque pas
d’atouts : diversification géographique, diversification sectorielle,
taux de distribution stables, capitalisation importante…
Considérée comme un des paquebots sur le marché des SCPI, Immorente détient une capitalisation supérieure à 4 milliards d’euros avec plus de 2 500 unités locatives. La SCPI a généré en 2022 un taux de distribution de 4,82 % brut de fiscalité* et prévoit pour 2023, un taux de distribution brut de 5 %.
Ces dernières années, la SCPI a démontré sa capacité a distribué des
revenus stables et ce même lors de la crise sanitaire, avec un taux de
distribution en légère baisse en 2020, 4,42 % contre 4,64 % en 2019,
mais toutefois supérieur à la moyenne du marché des SCPI sur cette même
période. L’année suivante, la SCPI a relevé son taux de distribution à
4,64 % et a poursuivi sur cette lancée en 2022 avec un taux de
distribution une nouvelle fois en hausse (4,82 %). Si l’on tient compte
des prévisions pour 2023, la SCPI a pour objectif d’atteindre un taux
de distribution de 5 %. Ces dernières années, la SCPI a également
affiché des valeurs d’expertise stables (- 0,2 % en 2020, + 2,2 % en 2021 et + 0,4 % en 2022) révélatrices de la qualité du patrimoine d’Immorente et ce, même dans un environnement chahuté.
Ce début d'année 2023 a été marqué par une collecte nette solide s'établissant à 127 millions d’euros,
représentant plus de 5 % de la collecte du marché des SCPI au 1er
trimestre. Cette collecte reflète la confiance des épargnants et donne
à la SCPI les moyens de saisir les opportunités à venir dans un marché
immobilier qui entre dans un nouveau cycle.
Après 35 ans d’existence, jamais le prix de la part de la SCPI n’a
baissé. A sa création, le prix de la part de cette SCPI était de 152,45
€. A ce jour, les associés qui ont suivi l'aventure Immorente depuis le
début, ont vu leur part nettement se revaloriser pour ainsi atteindre
aujourd’hui 340 €, signe d’une rigueur dans la gestion de la SCPI. En 35 ans, le prix de la part d’Immorente a donc évolué de 123 % .
La diversification : maître-mot de la stratégie d’Immorente
La SCPI Immorente attache une grande importance à la diversification et à la mutualisation du risque.
Elle investit principalement dans des murs de boutiques, de magasins et
des bureaux en privilégiant les principales métropoles européennes en
France, au Royaume-Uni, en Irlande, aux Pays-Bas, en Allemagne et en
Belgique.
Immorente débute l’année 2023 avec 5 acquisitions au cours du 1er
trimestre pour un total de 40 millions d’euros. La principale opération
est l'acquisition d'un immeuble de bureaux situé dans le cœur de la
City de Londres pour un montant de 31 millions d’euros, aux côtés d'un
autre fonds géré par SOFIDY. La diversification géographique se
poursuit donc en 2023 avec cette acquisition mais la SCPI s’attache à
poursuivre son positionnement en France ce qui explique qu’elle se soit
positionné pour une acquisition dans Paris intramuros. Pour 2023, il
est envisagé une fourchette de dividende annuel en hausse entre 15,50 €
et 16,20 € par part. Le taux de distribution brut visé est de 5 %* pour 2023.
Accessible en direct, en nue-propriété et dans l’assurance-vie
Si vous envisagez d'investir dans des parts de SCPI, vous avez plusieurs options avec Immorente :
• Avec l’achat en direct, vous
générez des revenus immédiats. Pour Immorente, le montant minimum de
souscription est de 1 360 € (soit 4 parts). Les revenus sont considérés
comme des revenus fonciers et sont donc soumis à l'impôt sur le revenu
selon votre tranche marginale d’imposition (TMI).
• Vous pouvez loger les parts de la SCPI dans votre contrat d'assurance-vie
pour bénéficier de la fiscalité avantageuse du contrat sur l'ensemble
des gains (revenus et plus-values). De plus, l'assureur garantit la
liquidité des parts, facilitant ainsi leur revente.
• Une autre option consiste à acquérir la nue-propriété des parts de SCPI,
ce qui vous permet de bénéficier d'un prix réduit. Vous détenez ainsi
la nue-propriété des parts de SCPI que vous avez achetées à un prix
inférieur (le prix varie en fonction de la durée du démembrement).
Cependant, vous ne percevrez pas les dividendes pendant toute la
période de démembrement et ne serez donc pas soumis aux charges
fiscales correspondantes. Une fois la période de démembrement terminée,
vous récupérez la pleine propriété des parts de SCPI. Cette opération
vous permet d'obtenir une plus-value significative, car vous aurez
bénéficié d'une décote sur le prix d'achat des parts, qui n'est pas
soumise à l'impôt. Cette option convient aux épargnants qui n'ont pas
besoin de générer des revenus immédiatement.
*Dividende brut au titre de
l'année N avant prélèvement obligatoire et autre fiscalité immobilière
(sur revenus étrangers et sur plus-values) payée par le fonds pour le
compte des associés rapporté au prix de souscription au 1er janvier de
l'année N. Au titre de 2022, ce dividende intègre une distribution de
plus-value à hauteur de 7,2 % de la distribution totale, un prélèvement
sur le report à nouveau à hauteur de 0,3 % et une fiscalité immobilière
payée par la SCPI pour le compte des associés à hauteur de 5,7%.
Les parts de SCPI de rendement sont
des supports de placement à long terme (minimum 10 ans) et doivent être
acquises dans une optique de diversification de votre patrimoine. Les
performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne
sont pas constantes dans le temps.
Comme tout investissement, l'immobilier présente des risques : - La baisse de la valeur du
placement. Le capital investi dans une SCPI n’est pas garanti. La
valeur de part d'une SCPI évolue dans le temps, en relation étroite
avec l’état de la conjoncture de l'immobilier d'entreprise. Cette
conjoncture suit des cycles successifs, avec des phases à la hausse et
à la baisse. - La diminution des revenus locatifs.
Dans un contexte économique moins favorable, la baisse des revenus
locatifs versés aux associés est due à la diminution du taux
d’occupation financier et/ou à la baisse du montant global des loyers
versés par les locataires. Cette baisse peut être toutefois atténuée
par l’effet de la mutualisation des risques grâce à la diversification
immobilière et locative du portefeuille de la SCPI. - La liquidité. La SCPI n’étant pas
un produit coté, elle présente une liquidité moindre comparée aux
actifs financiers. Les conditions de cession (délais, prix) peuvent
ainsi varier en fonction de l’évolution du marché de l’immobilier
d'entreprise et du marché des parts de SCPI.
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