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10.09.2023
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Comment investir dans la Silver Economy, le nouvel eldorado des prochaines décennies ?
Connaissez-vous la Silver
Economy ? L’économie des seniors, soutenue par des investissements
massifs privés et publics, représente une opportunité d’investissement
sur le long terme, compte tenu du vieillissement de la population
mondiale. D'ici 2030, la France comptera 20 millions de personnes de
plus de 60 ans, contre 15 millions actuellement. À l'échelle mondiale,
ce nombre pourrait atteindre 2 milliards d'ici 2050. Selon l'ONU, la
population des plus de 65 ans est la tranche d'âge qui croît le plus
rapidement dans le monde et actuellement, le pouvoir d'achat des
seniors est estimé à 15 000 milliards de dollars. De nombreuses
entreprises ont développé des produits et services pour ce public
visant à améliorer leur qualité de vie. Comment investir sur cette
tendance structurelle majeure ? On vous explique tout dans cet article.
Une tendance structurelle majeure
La Silver Economy, ou l'économie des seniors, connaît une expansion rapide et continue,
reflétant les besoins croissants des personnes âgées. Comme son nom
l’indique, ce n’est pas à proprement parler un marché mais une économie
qui englobe de multiples domaines, allant de la santé, la sécurité,
l'habitat, les services, les loisirs, le tourisme, ou encore la
communication et les transports.
Son essence se trouve dans l'amélioration de la qualité de vie des seniors
et le maintien de leur autonomie. Investir dans cette économie, c’est
se reposer sur une tendance structurelle majeure, celle du
vieillissement de la population.
Aujourd’hui, les seniors représentent 20,5% de la population française. Cette proportion va fortement progresser dans les années à venir
selon l’Insee : en 2050, un Français sur trois aura plus de 60 ans
(contre 21% environ au niveau mondial). Cette tendance s'explique en
grande partie par une espérance de vie accrue grâce aux avancées
médicales.
Depuis l’an dernier, les premiers baby-boomers, nés entre 1946 et 1974,
atteignent l'âge de 75 ans, entrant dans la catégorie des personnes les
plus vulnérables. Cette génération, distincte de ses prédécesseurs par son caractère consommateur, technophile et adaptable, soutient les marchés de la Silver Economy.
La Silver Economy se positionne donc comme un pilier économique clé,
d’autant que les seniors disposent, en moyenne, d'un pouvoir d'achat
supérieur au reste de la population : le revenu annuel médian des 60-69 ans est estimé à 30 000 euros en France, portant le marché des seniors à près de 150 milliards d'euros.
Le secteur de la santé est particulièrement influencé par ce phénomène
: les dépenses de santé des seniors sont 2 à 3 fois plus élevées que
celles des trentenaires, faisant d'eux une cible privilégiée pour
l'industrie pharmaceutique. Si le changement démographique pose des
défis aux gouvernements, il offre aussi de belles opportunités aux entreprises se positionnant sur le marché de "l'or gris", en référence aux cheveux argentés, ouvrant ainsi de multiples perspectives d'investissement.
Comment détecter et investir dans ces entreprises ? Le plus simple est
de s’en remettre à des gérants professionnels. Dans la deuxième partie
de cet article, nous vous présentons un fonds incontournable de la
banque d’affaires Rothschild, accessible au plus grand nombre et avec un solide historique de performances.
Investir dans la silver economy
Depuis juillet 2010, le fonds R-co Thematic Silver Plus (FR0010909531)
investit dans les actions européennes de la Silver Economy,
principalement dans le secteur de la santé. Le fonds cible également
des entreprises profitant de l’allongement de l’espérance de vie
(loisirs, tourisme, amélioration de la qualité de vie). Environ 50% des
actions en portefeuille sont françaises.
Les cinq principales actions ciblées par le fonds représentent près de 25% de son allocation totale :
1. Novo Nordisk, santé, Danemark : 5,5%
2. L’Oréal, cosmétiques, France : 4,9%
3. Hermès, luxe, France : 4,9%
4. Sanofi, santé, France : 4,8%
5. EssilorLuxottica, verres optiques, France et Italie : 4,5%
Les performances* du fonds :
Source : Quantalys
La performance du fonds ressort à 130,27%* sur dix ans,
surperformant d’un peu plus de 50% celle de sa catégorie
d’investissement (les actions de la zone euro). Depuis dix ans, la
performance annuelle est de plus de 8,5% en moyenne.
Sur cinq ans, le fonds affiche une performance de 20,22%* et de 15,86%*
sur trois ans. Depuis le 1er janvier, elle ressort à 8,30%*.
MorningStar estime que le risque du support est supérieur à la moyenne sur tous les horizons d’investissement,
par rapport à sa catégorie d’investissement. Sa volatilité sur les
douze derniers mois ressort à 13,31% et à 14,99% sur trois ans. Les
deux gérantes du fonds sont à sa tête depuis sa création en 2010.
* Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans
le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un
risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une
optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine
global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui
reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est
sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en
particulier de l’évolution des marchés financiers.
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