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02.10.2023
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Le Groupement Forestier, un placement aux multiples branches
Avez-vous
déjà pensé à acquérir des parcelles de forêts ? Cet investissement
offre de nombreux avantages : actif tangible, décorrélé des autres
classes d’actifs, rentable, durable, et qui offre une réduction d’impôt
sur le revenu. Le moment est idéal pour s’y intéresser avec le
lancement du nouveau millésime proposé par le leader du secteur France
Valley, le GFI France Valley Forêts XII.
Le GFI France Valley Forêts XII : un placement tangible, durable et diversifié
Un Groupement Foncier d'Investissement propose aux investisseurs particuliers d'acheter des parts de parcelles de forêts.
La société de gestion va alors exploiter son actif, c'est à dire
l'entretenir, découper le bois et le revendre. Elle distribue les
revenus à ses associés, les porteurs de parts.
Fonctionnant sur un modèle proche de celui des SCPI – l'épargnant
achète des parts d’un fonds et devient alors propriétaire d'une
quote-part d'un patrimoine forestier géré par le fonds qui va investir
l’épargne collectée dans des forêts et reverser les revenus générés par
leur exploitation – les forêts ont trouvé leur public. Un public de
plus en plus nombreux, à la recherche d'un placement diversifiant mais
aussi et surtout un placement "vert". Il s'agit en effet d'un investissement développement durable, qui contribue à la continuité des exploitations forestières en Europe.
Le GFI France Valley Forêts XII investit dans des zones géographiques différentes de manière à répartir le risque
en prenant en compte les aléas climatiques. Les investissements sont
réalisés dans plusieurs régions de France (et éventuellement en
Europe). Les essences de bois et les maturités de peuplements sont
également diversifiées afin d’anticiper et de compenser une baisse
éventuelle du cours d’un type de bois ou encore, de limiter les
conséquences d’un dommage climatique ou phytosanitaire qui surviendrait
notamment sur un type d’essence.
C’est un marché à part puisqu’il est totalement déconnecté des marchés financiers et du marché immobilier
ce qui a un réel intérêt dans une logique de diversification de son
patrimoine. C'est donc un actif « refuge ». En 2008, le prix de
l’hectare de forêt n’a pas été impacté par la crise financière. Plus
récemment, en 2022 , le prix moyen de l'hectare des forêts a progressé
de 4.2%* (Source Safer : Sociétés d’aménagement foncier et
d’établissement rural).
Des perspectives de rendement attractives
L'aspect tangible et durable ne fait pas tout. Les investisseurs
vont aussi recevoir des revenus issus de la vente de bois (et également
des loyers de chasse).
La rentabilité des forêts dépend du prix du bois. Il est fonction de
l'offre et de la demande. Historiquement, le rendement d’exploitation
brut annuel d’une forêt varie entre 1 % et 3 % en moyenne sur 10 ans,
ce qui conduirait dans cette hypothèse à un rendement net d’environ 1 % net de tous frais. A noter que la fiscalité sur ces revenus est très faible
: les revenus de la coupe du bois sont imposés selon un forfait
cadastral, c’est-à-dire généralement entre 4 % et 6 % du dividende
(contre 30% pour la flat tax...).
Comme pour une SCPI, la valeur des parts du GFI dépend de la valeur de ses actifs, c'est à dire la valeur des forêts
qui progresse avec la pousse des peuplements qui ne sont pas récoltés.
Elle dépend aussi du prix à l'hectare qui est fonction de l'offre et de
la demande. Lorsque la société constate donc une hausse de la valeur de
ses actifs, elle peut procéder à une revalorisation du prix de sa part.
A titre d'exemple, France Valley a procédé au mois de juin à une
revalorisation de 4,25% du GFI France Valley Patrimoine. Lancé en 2017,
le GFI France Valley Patrimoine avait déjà connu deux revalorisations,
en janvier 2022 (1%) puis en juin 2022 (5%). Avec cette nouvelle
revalorisation de 4,25%, la hausse du prix de la part atteint donc plus
de 10% en 6 ans.
Selon le dernier rapport annuel sur le marché des forêts, publié par la
Société Forestière, filiale de la Caisse des Dépôts, et la Fédération
nationale des Sociétés d’aménagement foncier et d’établissement rural
(Safer), le prix moyen de l'hectare des forêts a progressé de 4.2%* en 2022.
Le prix moyen d'un hectare s'établit à 4.630 euros/ha, C’est le prix
moyen auquel ont été réalisées les 21 9850 transactions. Autre atout,
les actifs forestiers sont peu sujets au risque en capital puisqu’ils
subissent une faible volatilité. On constate alors une stabilité du
prix de l’hectare de forêt et ce, même en temps de crise. Sur les 20
dernières années, le prix de l'hectare a progressé de 3% en moyenne.
En somme, la performance de l’investissement repose sur le rendement d’exploitation net des forêts (qui dépend du cours du bois) et l’évolution de la valeur des parts (qui dépend de l’évolution de la valeur des forêts). Le GFI France Valley Forêts XII poursuit l’objectif de performance de 2,5 %* par an
(provenant des dividendes distribués et de la revalorisation de la
part) pour une durée d’investissement recommandée de 10 ans (objectif
non garanti).
Quels sont les avantages fiscaux ?
L’Etat souhaite encourager les particuliers à investir dans les forêts
notamment pour contribuer à la gestion durable de celles-ci. Pour les y
inciter, une fiscalité attractive a été mise en place.
25 % de réduction d’impôt sur le revenu
Pour bénéficier de 25 % de réduction d’impôt sur vos revenus 2022, il
faut y souscrire avant la fin de l’année. Autrement dit, il ne reste plus que quelques jours pour réduire vos impôts en 2023.
Placer votre épargne en GFI vous donne droit à une réduction d’impôt en contrepartie d’un blocage des parts de 5 ans et demi à 7 ans et d’un risque de perte en capital.
La limite de souscription pour
un célibataire est de 50 000 €. Pour un couple, elle est de 100 000 €.
Soit une réduction d'impôt respectivement de 12 500 € et 25 000 €.
Cette réduction est soumise au plafonnement global des niches fiscales
de 10 000 €.
Exemple : une personne célibataire qui investit 30 000 € en GFI, bénéficiera d’une réduction d’impôt de 7.500€.
Exonération partielle d'impôt sur la fortune immobilière (IFI)
Contrairement à d’autres placements immobiliers, le GFI vous permet de placer votre épargne tout en étant exonéré de l’impôt sur la fortune immobilière.
Le montant investi sort du calcul de l’assiette taxable à l’IFI à
condition de détenir moins de 10 % des parts et des droits de vote du
Groupement Forestier.
Exonération partielle de droits de succession et de donation
Investir avec France Valley Forêts XII vous permet aussi d’optimiser la
transmission de votre patrimoine. En investissant dans ce groupement
forestier, vous bénéficiez d’un abattement de 75 %
sur l’assiette taxable sur laquelle est calculée les droits de donation
et de succession. Seuls les actifs forestiers sont pris en compte pour
cet abattement. Les sommes non investies, comme la trésorerie, en sont
donc exclues.
Dans l’hypothèse d’un investissement de 30 000 € dont 80 % sont
réellement investis en forêts, le montant qui servira de base pour
l’abattement de 75 % sur les droits de succession et de donation sera
de 24 000 €.
*Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans
le temps. L'investissement en parts de Groupement Foncier présente un
risque de perte en capital, en particulier sur une durée
d'investissement qui serait courte. L'investissement dans des parts de
GFI est réservé aux personnes susceptibles par leur connaissance et
leur souci de diversification des placements financiers de prendre en
compte les particularités de cette forme d'investissement.
L'investissement présente un certain nombre de risques, dont notamment
les risques suivants : - Risque de perte d'une partie ou de la totalité du capital - Risque d'exploitation et sur les revenus - Risque de liquidité - Risque de contrepartie
À propos de France Valley
France Valley est une Société de Gestion de Portefeuille indépendante
agréée par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers), spécialisée dans
les Groupements Forestiers, le Capital Investissement et l'Immobilier.
France Valley gère une quinzaine de Groupements Forestiers pour le
compte de nombreux particuliers qui ont souhaité s'appuyer sur son
expertise pour investir dans cet actif.
France Valley est membre de l'ASFFOR (Association des Sociétés et
Groupements Fonciers et Forestiers), association professionnelle qui
réunit les principaux investisseurs institutionnels français de la
Forêt. À ce titre, France Valley se conforme au code de bonne conduite
de l'ASFFOR et a pour pratique de faire certifier PEFC (Program for the
Endorsement of Forest Certification) ses massifs forestiers sous
gestion.
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