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11.12.2023
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Quels produits d’épargne pour réduire ses impôts à moindre risque ?
Les
produits de défiscalisation sont avant tout connus pour l’avantage
fiscal qu’ils procurent, mais ils n’en sont pas moins des placements
rémunérateurs offrant de potentielles plus-values, et donc une
performance réelle très appréciée des investisseurs. En revanche,
certains auront tendance à offrir des performances variables d’une
année à l’autre, et d’autres, des revenus plus stables permettant ainsi
d’apprécier pleinement la réduction d’impôt.
Une réduction d’impôt et des performances stables : le bon combo ?
Dans l’univers des produits d’épargne, certains placements seront plus
risqués que d’autres. Par exemple, les obligations ou les fonds en
euros peuvent être perçus comme des investissements moins risqués, des
placements pouvant donc offrir des rendements plus modestes. En
revanche, d’autres placements peuvent être plus volatils, mais offrent
également un potentiel de rendement plus élevé (comme les actions).
Du côté des produits de défiscalisation, le fonctionnement est le même.
Un produit de défiscalisation investit dans des actifs plus ou moins
risqués mais ce produit est aussi un placement comme un autre, à la
seule différence qu’il offre en plus aux investisseurs un avantage fiscal.
Mais pour que l’avantage fiscal soit total, encore faut-il que le
placement obtienne de bonnes performances. En effet, vous n’avez pas la
garantie d’obtenir de futurs gains, ni la garantie de récupérer la
totalité du capital investi (si les performances sont négatives).
Les fonds investissant dans l’économie réelle sont par exemple plus
sujets aux performances aléatoires. Des moins-values sont davantage
envisageables à la clôture du fonds et c’est alors la réduction d’impôt
qui compense ces mauvaises performances. Au contraire, ces mêmes fonds
peuvent obtenir des plus-values qui, accompagnées de la réduction
d’impôt, font profiter les épargnants d’une belle performance réelle.
Pour éviter de prendre trop de risques, d’autres produits combinent réduction d’impôt et performances plus stables. C’est le cas par exemple des Groupements Forestiers d’Investissement (GFI).
Défiscaliser en investissant dans la forêt avec un GFI
Dans le lot des produits défiscalisants offrant des performances relativement stables, les Groupements Forestiers d’Investissement
(GFI) sont des fonds qui investissent dans des actifs forestiers. Les
GFI offrent une certaine stabilité en générant des revenus réguliers,
principalement issus des coupes et ventes de bois. Une fiscalité attractive
a été mise en place car l’Etat souhaite encourager les particuliers à
investir dans les forêts pour contribuer à leur gestion durable.
Stables et peu sujets au risque en capital, les actifs forestiers peuvent légitimement prétendre au statut de valeur refuge. Complètement décorrélés des marchés boursiers ou du marché immobilier, les actifs forestiers sont en plus peu volatils.
Pour investir dans la forêt, le GFI France Valley Forêts XII permet de
miser à la fois sur une fiscalité attractive et des rendements stables.
Des rendements stables
Le rendement d'exploitation brut annuel d'une forêt dépend du programme d’exploitation et du cours des bois.
Historiquement, il oscille entre 1 % et 3 % en moyenne sur 10 ans (la
durée de placement recommandée), ce qui conduit à un rendement net
d'environ 1 % après déduction de tous les frais.
Au-delà du rendement d’exploitation, la valeur des parts
qui dépend de l’évolution du stock de bois dans les forêts et de
l’évolution du prix à l’hectare évolue. Sur les 20 dernières années, il
a progressé de 3 %* par an en moyenne.
Le GFI France Valley Forêts XII vise une performance annuelle de 2,5 %
(combinant dividendes distribués et revalorisation de la part) sur une
durée d'investissement recommandée de 10 ans (objectif non garanti). En
résumé, la performance de l'investissement repose sur le rendement net
d'exploitation des forêts, lié au cours du bois, ainsi que sur
l'évolution de la valeur des parts, dépendante de la valeur globale des
forêts.
Une fiscalité avantageuse
En investissant dans le GFI France Valley Forêts XII, vous profitez de trois avantages fiscaux :
• une réduction d’impôt égale à 25 % du montant investi
dans la limite d’une souscription de 50 000 € pour un célibataire et
100 000 € pour un couple, soit une réduction d’impôt respectivement de
12 500 € et 25 000 €. Pour réduire l’impôt à payer en 2024 sur vos
revenus de 2023, la date limite de souscription est le 22 décembre 2023.
• une exonération partielle de droits de succession et de donation avec un abattement de 75 % sur l’assiette taxable
sur laquelle est calculée les droits. Seuls les actifs forestiers sont
pris en compte pour cet abattement. Les sommes non investies, comme la
trésorerie, en sont donc exclues.
• une exonération totale d’impôt sur la fortune immobilière (IFI). L’investissement dans le GFI sort du calcul de l’assiette taxable à l’IFI (sous conditions).
Le GFI France Valley Forêts XII est accessible à partir de 5 000 € sans
frais d’entrée et en contrepartie d’une durée de blocage de 5 ans et ½
à 7 ans.
Le PER : une réduction d’impôt et un placement adapté à votre profil
Le PER est le seul produit d’épargne spécialement dédié à la préparation de sa retraite.
Son fonctionnement est en partie calqué sur celui de l’assurance-vie
puisque vous pouvez définir vous-même votre allocation d’actifs, ou
sélectionner une des allocations clé-en-main (prudent, équilibré,
dynamique…). Ceci fait du PER un bon placement pour sécuriser son
épargne (selon l’allocation d’actifs) tout en réduisant son impôt sur
le revenu.
La réduction d’impôt du PER
Son avantage majeur réside dans sa fiscalité puisque, et contrairement à l’assurance-vie, les versements volontaires sont déductibles des revenus imposables
(dans les limites légales). C’est très simple : plus vous versez dans
un PER, moins vous avez de revenus à déclarer. Cette déduction fiscale
dépend de votre tranche marginale d’imposition (TMI) : c’est le taux
d'imposition qui s'applique à la tranche la plus élevée de vos revenus.
Cet avantage nécessite toutefois de bloquer l’épargne investie jusqu’à l’âge de la retraite, sauf cas de déblocage anticipé.
Une sécurité offerte par le fonds en euros
Au-delà de son avantage fiscal, le PER offre aussi la possibilité d’investir sur une palette variée de supports d’investissement : des supports peu risqués tel que le fonds en euros et d’autres plus risqués parmi les unités de compte.
Ainsi, rien n’empêche d’investir tout ou une partie de votre épargne dans un fonds en euros
tout en profitant de l’avantage fiscal du PER. Comme sur une assurance
vie, le taux du fonds euros d’un PER est connu en début d’année pour
l’année précédente. La rentabilité moyenne du fonds en euros d’un PER
pour 2023 ne sera donc connue qu’en 2024.
A savoir : l’accès au fonds en
euros est parfois soumis à la condition d’investir une partie de vos
versements sur des unités de compte présentant un risque de perte en
capital. Cette condition d’accès vous oblige ainsi à rechercher
d’autres supports sur lesquels placer votre épargne. Certains contrats
proposent toutefois la possibilité d’investir à hauteur de 100 % en fonds en euros.
La gestion pilotée pour dormir sur ses deux oreilles
Pour les profils prudents mais qui souhaitent une répartition plus
variée dans leur allocation, choisir de déléguer son allocation
d’actifs en choisissant la gestion pilotée est une solution pertinente. La gestion pilotée permet d’obtenir l’allocation idéale selon son profil investisseur
(prudent, équilibré, dynamique…). Pour un profil prudent, une bonne
partie de l’épargne sera investie en fonds en euros mais une autre
partie sera investie dans d’autres classes d’actifs avec surtout de
l’immobilier et de l’obligataire pour les profils prudents mais aussi
des actions et du private equity pour diversifier sans pour autant
prendre trop de risque.
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
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