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31.12.2023
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Quelles solutions d'investissement privilégier quand on est retraité(e) ?
Pour
garantir son pouvoir d'achat à la retraite, il est plus prudent de s'y
prendre le plus tôt possible. Très bien. Mais une fois à la retraite,
que faut-il faire ? Peut-on encore souscrire à des placements ? Bien
sûr. Il existe des pistes pour ne pas compter que sur sa pension et
ainsi financer ses activités, ses besoins, ou faire profiter ses
proches et organiser la transmission de son patrimoine.
La pierre pour solidifier sa pension ?
En 20 ans, les prix immobiliers en France ont fait plus que doubler.
Pas étonnant que l'immobilier représente la majorité du patrimoine des
Français qui partent à la retraite. On comprend aussi pourquoi les
nouveaux retraités ne veulent pas vendre leurs biens immobiliers, qui
leur ont permis un bel enrichissement. Pourtant, alors qu'investir en
immobilier est une très bonne idée quand on est en phase
d'accumulation, c'est moins vrai à la retraite. Un bien immobilier, il faut s'en occuper.
Il faut être bricoleur, et être prêt à faire face à des mauvaises
surprises comme par exemple des gros travaux à réaliser ou un locataire
qui ne paye plus son loyer. Outre ces tracas de gestion, organiser sa succession est toujours plus complexe quand il y a des biens immobiliers.
Alors pour que retraite ne rime pas avec prise de tête, les Sociétés
civiles de placement immobilier (SCPI) permettent d’investir dans
l’immobilier sans se soucier de la gestion puisque c’est la société qui
s’en occupe pour vous. L’autre avantage, et il est de taille, c’est que
les SCPI permettent de mutualiser les risques et de diminuer ainsi le risque locatif*. Pour la succession, c'est également plus simple : chaque héritier reçoit des parts de la SCPI. Il n'y a pas d'indivision ou de gestion commune comme ce serait le cas avec de l'immobilier physique.
Naturellement, le retraité cherchera la ou les SCPI offrant les
rendements les plus confortables, pour bénéficier du meilleur
complément de retraite. A ce titre, la SCPI Vendôme Régions
parait particulièrement adaptée. La SCPI investit dans de l'immobilier
d'entreprise tertiaire dans les régions françaises et plus
particulièrement dans des grandes agglomérations (Paris, Lyon, Nantes,
etc.) et les agglomérations de taille moyenne (Le Mans, Valenciennes,
Amiens, Dijon, Avignon, Colmar, Carcassonne…). En termes de typologie
d'actifs, la SCPI est aussi diversifiée avec 72% de son parc investis
en bureaux et 20% en commerces.. en 2022, le TDVM* est ressorti à 5,71%**, soit l'un des meilleurs rendements du marché.
Les personnes fortement imposées, dont le taux marginal d’imposition
est supérieur ou égal à 30%, privilégieront, si elles veulent des
revenus immédiats, les SCPI
européennes. La fiscalité sera alors beaucoup plus douce : pas de
prélèvements sociaux et un taux d'IR plus faible qu'en France.
Par exemple, pour une SCPI qui investit en Allemagne, les revenus
distribués par la SCPI doivent être déclarés, mais bénéficieront d’un
crédit d’impôt sur le taux moyen d'imposition ce qui viendra limiter la
fiscalité française. Exemple : vous avez une tranche marginale à 41% et
votre taux moyen d’impôt est de 24%. L’imposition globale portant sur
les revenus de la SCPI sera de 17% !
Les prix, le levier, le crédit, la fiscalité, etc. : l'immobilier est
adapté en phase d'accumulation mais arrivé à la retraite cela devient
très contraignant. Il faut privilégier une assurance vie et/ou un contrat de capitalisation.
L’assurance-vie : pour tous les épargnants
L'assurance vie, placement préféré des Français, permet aussi de se constituer un complément retraite. Il s'agit d'un véritable outil patrimonial qui permet de
minimiser l'impôt sur les revenus, de sécuriser son patrimoine grâce
aux fonds en euros et diversifier ses placements vers des supports en
actions et en immobilier. L’assurance-vie permet également d'organiser la transmission de son patrimoine en limitant les droits de succession.
En cas de décès du détenteur de l'assurance vie, la fiscalité est
avantageuse : le titulaire du contrat désigne librement ses
bénéficiaires, qui profitent d'abattement sur les sommes transmises. Les versements avant 70 ans bénéficient d'un abattement de 152 500 euros par bénéficiaire.
. Et les sommes versées après 70 ans profitent d'un nouvel abattement
de 30 500 euros (par assuré sur l'ensemble des sommes transmises aux
bénéficiaires). Dernier avantage successoral, les gains provenant des sommes versées après 70 ans sont exonérées de droit de succession. Seules les primes versées sont imposées (après donc l'abattement de 30 500 euros).
S'agissant des retraits faits par l'assuré pour compléter ses revenus, la fiscalité est également très avantageuse.
Seule la part de gains comprises dans le retrait est imposée (le reste
est considéré comme provenant des versements, non imposés) et, pour les contrats de plus de 8 ans, après un de 4600 euros pour une personne seule ou 9200 euros pour un couple.
Le retraité devra privilégier un contrat sans frais d'entrée ni de sortie, avec un maximum de supports diversifiés** et des fonds en euros de qualité.
La forêt cumule les atouts… dont un avantage successoral
Le GFI (Groupement Foncier d'Investissement) est une société civile à vocation forestière. Il permet à des investisseurs particuliers d'acheter des parts de parcelles de forêts. La société de gestion va alors exploiter son actif, c'est-à-dire l'entretenir, découper le bois et le revendre. Elle distribue les revenus à ses associés.
Il s'agit naturellement d'un investissement développement durable, qui permet la continuité des exploitations forestières en France. Il s'agit surtout d'un actif tangible, réel, peu risqué et décorrélé des autres actifs « classiques » notamment des marchés financiers. En 2008, le prix de l’hectare de forêt n’a pas été impacté par la crise financière.
La rentabilité des forêts dépend du prix du bois. Historiquement, le
rendement brut d'une forêt varie entre 1 et 3 %, et se situe
généralement autour de 2%*, soit un rendement net de l'ordre de 1%* après frais de gestion du GFI.
La valeur des parts dépend de la valeur des forêts qui progresse avec
la pousse des peuplements qui ne sont pas récoltés. Elle dépend aussi
du prix à l'hectare. Selon la Fédération nationale des Sociétés
d’aménagement foncier et d’établissement rural (Safer), le prix moyen de l'hectare des forêts a progressé de 2.8%* en 2021.
Evolution du prix de l’hectare des forêts françaises
Source : France-valley.com
Pour soutenir ce secteur durable et créateur d'emploi, l’État lui confère des avantages fiscaux.
*Les
parts de SCPI sont des supports de placement à long terme (minimum 10
ans) et doivent être acquises dans une optique de diversification de
votre patrimoine. Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Comme
tout investissement, l'immobilier présente des risques : - La baisse de la valeur du
placement. Le capital investi dans une SCPI n’est pas garanti. La
valeur de part d'une SCPI évolue dans le temps, en relation étroite
avec l’état de la conjoncture de l'immobilier d'entreprise. Cette
conjoncture suit des cycles successifs, avec des phases à la hausse et
à la baisse. - La diminution des revenus locatifs.
Dans un contexte économique moins favorable, la baisse des revenus
locatifs versés aux associés est due à la diminution du taux
d’occupation financier et/ou à la baisse du montant global des loyers
versés par les locataires. Cette baisse peut être toutefois atténuée
par l’effet de la mutualisation des risques grâce à la diversification
immobilière et locative du portefeuille de la SCPI - La liquidité. La SCPI n’étant pas
un produit coté, elle présente une liquidité moindre comparée aux
actifs financiers. Les conditions de cession (délais, prix) peuvent
ainsi varier en fonction de l’évolution du marché de l’immobilier
d'entreprise et du marché des parts de SCPI
**Les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital.
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