voici votre
Newsletter du Matin
08.01.2024
Vous êtes avec PDdA.
Quels sont les meilleurs placements de 2023… et ceux de 2024 ?
Malgré
un contexte difficile, l’année 2023 fut exceptionnelle pour les
épargnants qui ont pu profiter à la fois de la hausse des actions mais
aussi des rendements monétaires et obligataires. Quels sont les
placements qui ont le plus profité de ce contexte, et quid de 2024 ?
Le carton des livrets
La hausse de l’inflation que nous avons connue en 2022 et jusqu’à mi-2023 a fait au moins un heureux : le livret A a vu son taux bondir de 0,5% à 3% en février 2023.
Il n’en fallait pas moins pour que les épargnants se jettent sur ce
taux qui était bien plus élevé que tout ce qu’on trouvait en placement
sans risque début 2023 (compte à terme, fonds monétaire, fonds euros).
Sur les six premiers mois de l'année, les épargnants ont déposé 26
milliards d'euros de plus sur le livret A, un record historique. Les
autres livrets règlementés, LDDS ou LEP par exemple, ont également
profité de ce mouvement.
Mais depuis quelques mois, l’euphorie est passé sur le livret A. Un
premier tour de vis a été porté en juillet dernier lorsque le
gouvernement et la Banque de France ont décidé de ne pas rehausser le taux au 1er août, contrairement à ce que suggérait la formule de calcul. De plus le gouvernement a décidé d’un gel de ce taux pour 18 mois, pour « des raisons d’intérêt économique national ».
Dans le même temps, les rendements des autres placements ont retrouvé
des couleurs en 2023. Ces placements comme les sicav
monétaires/obligataires ou les fonds en euros ne sont pas indexés sur l’inflation comme le livret A,
mais dépendent du niveau de taux. Et il fallait donc quelques mois pour
que leurs rendements s’ajustent. Ainsi, depuis le mois de septembre, la
collecte du livret A a fortement ralenti tandis qu’elle a augmenté sur
les autres placements dont les taux redevenaient attractifs.
On a notamment vu le retour au premier plan des « livrets boostés ». Il
s’agit de livrets bancaires « non réglementés » dont le taux est fixé
par l’établissement financier et dépend donc du niveau des taux
monétaires qui ont fortement augmenté en 2023. Certaines banques
pratiquent des promotions de court terme sur leur livret.
Elles proposent ainsi un taux « boosté » pendant quelques mois (et
jusqu’à un certain plafond). De nombreuses banques proposent ainsi du
4, 4,5% voire 5% pendant 3 ou 4 mois, puis généralement le taux tombe à
2,5% ou 2%.
Le retour des fonds obligataires
Avec la hausse des taux enclenchée fin 2022/début 2023, nous avons vécu
une renaissance dans l’univers de la gestion d’actifs, le retour des
placements obligataires qui avaient totalement disparu du portefeuille
des investisseurs depuis plus d’une décennie. Très à la mode avant
2011, notamment parce qu’ils offraient une protection en cas de baisse
des actions, les obligations avaient perdu tout intérêt avec les taux négatifs.
Non seulement les obligations ne rapportaient plus rien, mais les
investisseurs craignaient surtout qu’en cas de hausse de taux, le cours
des obligations baissent (car qui dit hausse des taux dit baisse des
obligations existantes et inversement). C’est ce qu’il s’est passé en
2022 avec des baisses comprises entre 10 et 50% selon les émetteurs et
les maturités.
Mais le krach obligataire de 2022 n’a pas sonné le glas de la classe d’actifs. Au contraire. Désormais, avec la hausse des taux, les rendements sont redevenus attractifs.
On peut aujourd’hui prêter à des entreprises avec un rendement de plus
de 5%. Mais investir en direct dans des obligations est toutefois
compliqués pour le particulier. Les tickets d’entrée sont notamment
élevés : autour de 100 000 € par obligation.
Les actions au sommet
Dans le contexte de hausse de l’inflation et de ralentissement
économique, la plupart des analystes s’attendaient à une année
boursière 2023 morose. Personne n’avait dont prévu l’envolée des indices boursiers.
Voici la performance 2023 des principaux indices :
À l'exception de la Chine, on peut parler d'euphorie. Une euphorie qui
a profité certes à un nombre limité de valeurs mais qui a commencé en
fin d'année à s'étendre à tous les actifs dits "risqués", le bitcoin
est ce matin au-dessus des 45000 $ et l'or proche des 2100 $.
L'explication : les marchés "anticipent". Ils ont déjà largement joué le nouveau cycle de baisse des taux qui va commencer à partir de la mi-2024.
Avec une performance de plus de 40%, le
meilleur placement de 2023 est donc, une nouvelle fois,
l’investissement dans le Nasdaq et donc les valeurs technologiques
américaines. Un placement que vous pouvez répliquer en investissement dans un ETF indexé sur cet indice.
Et pour 2024 ? Est-il encore
temps d’investir en actions ou faut-il attendre une baisse ? Après une
telle hausse en 2023, difficile de vous conseiller d’investir
massivement en actions. Cependant, l’investissement en actions étant le
meilleur placement des 10 et 20 dernières années, il parait peu
pertinent de s’en passer pour les 10 prochaines. Nous recommandons
ainsi la stratégie suivants :
Mettre en place des versements programmés.
Si vous voulez investir en actions « l’esprit libre », nous vous invitons à sélectionner quelques ETF
(Eurostoxx, Nasdaq, etc.) et mettre en place des versements programmés.
C’est une solution efficace pour atténuer les fluctuations boursières,
l’importance du point d’entrée et donc l’effet d’une correction des
indices. A ce titre l’année 2022, année de la précédente « correction
», a été un exemple frappant et une excellente tribune pour le
versement programmé : si vous aviez investi 6000 € sur l’indice CAC 40
en janvier 2022, vous auriez eu 5 430 € en décembre 2022, soit une
perte de 9,5%. En revanche, si vous aviez placé 500 € chaque 1er du
mois, vous auriez alors eu 6 036 € en fin d’année, soit non pas une
forte perte, mais un léger gain. Et surtout, vous auriez pu profiter à
plein de la hausse de 2023. Les versements programmés ont ainsi permis
d’atténuer les aléas de marché en profitant quand même de la tendance à long terme.
La fabuleuse année des produits structurés
Vous avez surement entendu parler, en 2023, des produits structurés. Ce type de placements est de plus en plus plébiscité par les investisseurs qui recherchent un potentiel de rendement élevé couplé à une protection partielle ou totale du capital investi.
Comparé à un investissement en Bourse avec lequel un investisseur doit
se préparer à une perte en capital équivalente à la baisse du cours de
l’action, le produit structuré limite les scénarios de pertes grâce aux
barrières de protection qui sont connues à l’avance. Et pour certains
produits structurés, il est même possible d’obtenir un gain même si
l’indice de référence enregistre une baisse…
Pour résumer le fonctionnement d’un produit structuré :
C’est un produit d’investissement avec lequel les épargnants peuvent
viser des rendements attractifs tout en s’exposant dans une bien
moindre mesure au risque grâce aux barrières de protection. Au niveau
de la performance espéré, celle-ci est fixe et prédéfinie. Les gains ne
seront donc pas proportionnels à la hausse ou la baisse d’un
sous-jacent (bien souvent un indice).
Avec le produit structuré, toutes les règles sont connues d’avance, l’objectif de gain (coupons fixes), les barrières de protection et les dates de constatation.
Un produit structuré a généralement une durée de vie entre 5 et 10 ans mais selon le produit, il sera possible d’obtenir un gain en anticipé ou à l’échéance du produit.
Pour obtenir un gain en anticipé, il faudra que le sous-jacent dépasse,
à une des dates de constatation définies dès le départ, un seuil
également fixé à l’avance. Si le sous-jacent n’atteint pas ce seuil
durant les dates de constatation précédant l’échéance, alors le produit
continue jusqu’à la prochaine date de constatation (voire jusqu’à son
échéance).
En 2023, plusieurs produits lancés il y a moins de deux ans ont remboursé leur capital par anticipation.
Un commentaire ?
Faites-le en répondant simplement à ce mail
VOUS
AIMEZ CETTE NEWSLETTER ?
Partagez-la
avec vos amis. Inscrivez-les
tout de suite, gratuitement, à notre newsletter. Ils ne devraient pas vous en
vouloir.. C'est
simple et rapide. Cliquezici
Petit Délire d'Actu
