voici votre
Newsletter du Matin
14.01.2024
Vous êtes avec PDdA.
Bourse : Les 3 meilleurs secteurs de 2023
Guerres,
inflation, taux historiquement élevés, intelligence artificielle… Les
derniers mois ont été très chargés pour les investisseurs mais les
marchés boursiers ont tenu bon contre vents et marées. Sur 2023, le CAC
40 affiche une performance de 16,5% mais certains secteurs ont
largement surperformé l’indice français. Voici le Top 3 des secteurs
boursiers les plus performants. Bien sûr, nous vous présentons dans cet
article nos meilleures solutions pour investir, si c’est n’est pas déjà
fait, sur ces pépites sectorielles incontournables !
L’intelligence artificielle
L’intelligence artificielle a explosé en 2023, ce n’est un secret pour personne !
Désormais, l’IA est de plus en plus répandue dans les grands secteurs
industriels, mais aussi dans notre quotidien. Elle a atteint un stade
de maturité certain et son adoption par le grand public, et bien sûr le
secteur privé, est soutenue par plusieurs leviers. Des leviers qui ne
raviront pas les défenseurs de la langue de Molière et que nous
invitons nos lecteurs intéressés par le sujet à creuser : cloud
computing, open source, deep learning…
Parmi les nombreux usages actuels, l’intelligence artificielle permet
par exemple de créer en quelques secondes une image, un texte ou une
musique. Elle est déjà largement utilisée
dans la surveillance, les filtres antispam de votre boite mail, la
reconnaissance vocale, les assistants virtuels, la traduction
automatique, les véhicules autonomes…
Les applications concrètes semblent s'accroître de manière
exponentielle. L’armée, la finance, les transports, la santé ou encore
les services de communication exploitent l’IA. Et la liste, tant des
applications que des acteurs, est loin d’être exhaustive. Pour les
entreprises qui auront su en faire un atout, la promesse est forte : détenir un avantage concurrentiel puissant et créer des barrières à l’entrée de leur marché de plus en plus redoutables pour de potentiels concurrents.
Les grands groupes technologiques américains s’affrontent à coup de milliards pour développer leurs initiatives. Début 2023, Microsoft a investi 10 milliards de dollars
dans OpenAI, l’entreprise derrière ChatGPT. Et ce n’est que l’arbre qui
cache la forêt. Désormais, le célèbre chatbot grand public est intégré
dans le moteur de recherche Bing et l’application d’appels Skype,
propriétés de Microsoft. Autre grande action américaine à profiter de
l’essor de l’IA : Nvidia. L’action du géant des cartes graphiques et
des puces électroniques s’est littéralement envolée l’an dernier (+240%
!). C’est la première cible du fonds que nous vous présentons ci-dessous.
L’intelligence artificielle est-elle la nouvelle bulle spéculative en
Bourse ? Ou un véritable relais de croissance pour les mois et années à
venir ? Pour l’investisseur particulier intéressé par cette thématique,
rappelons évidemment qu’en matière d’investissement il ne faut jamais mettre tous ses œufs dans le même panier.
Si l’IA vous intéresse, elle ne doit représenter qu’une petite partie
de votre allocation. Mais encore faut-il séparer le bon grain de
l’ivraie et ce n’est pas chose aisée. Heureusement, nous avons une
solution !
Clairement, de nombreuses entreprises se lancent actuellement corps et
âme dans le développement de nouvelles solutions d’IA mais comme bien
souvent en pareille situation, il y aura beaucoup d’appelés et peu
d’élus. Pour l’heure, ce sont avant tout les mastodontes déjà établis depuis de nombreuses années qui tirent leur épingle du jeu.
Comment investir sur le secteur ?
Lancé en juin 2018 par la société française de gestion d’actifs La
Financière de l'Échiquier, le fonds Echiquier Artificial Intelligence
(LU1819480192) cible les leaders du secteur de l’IA, principalement aux
États-Unis (82% de son allocation). Nvidia, CrowdStrike, ServiceNow,
Datadog et Amazon font partie de ses principales actions en
portefeuille.
Au total, les cinq premières lignes en portefeuille représentent plus
de 25% de l’actif total du fonds. Voici la liste des 10 principales
lignes et la répartition du portefeuille par capitalisations boursières
:
Source : La Financière de l'Échiquier
Depuis son lancement en juin 2018, le fonds affiche une performance cumulée de 61,7%*,
en date du 10 janvier (+76,74%* sur cinq ans). Sur trois ans, il cède
toutefois 25,56%* mais progresse de 52,36%* en 2023, année phare de
l’IA. Il faut dire que l’intérêt de la plupart des investisseurs,
particuliers comme professionnels, a été particulièrement fort ces
derniers mois. Allez, un dernier chiffre de performance ! Le fonds
affiche (déjà) un rendement d’1,6% en 2024.
Soyons clairs, ces variations témoignent d’une forte volatilité du fonds, et plus largement des entreprises du secteur de l’IA. MorningStar estime que le risque du support est élevé sur tous les horizons d’investissement,
sans surprise, par rapport à sa catégorie d’investissement. Sa
volatilité sur les douze derniers mois ressort à 24,72% et à 35,15% sur
trois ans. Enfin, le gérant est à la tête du fonds depuis sa création.
Le japon
Évolution du Nikkei sur 20 ans
Impressionnant ! Au Japon, la Bourse connaît un essor significatif. Le
principal indice boursier local, le Nikkei, dépasse les 35 000 points,
marquant ainsi son plus haut niveau en 34 ans.
Les investisseurs demeurent optimistes quant à l'économie japonaise, et
cette tendance haussière est soutenue par la baisse du yen. En hausse
de près de 30% en 2023, la progression du Nikkei est également
influencée par les excellentes performances de Wall Street et du
secteur technologique américain. Pour la place de Tokyo, c’est le meilleur cru depuis 2013, en termes de performance annuelle.
Les perspectives d'une normalisation de l'économie japonaise, notamment
avec une inflation soutenue par des hausses salariales, sont
considérées comme le principal moteur de cette hausse. Certains experts
de la place japonaise estiment que 2024 pourrait marquer une nouvelle ère pour le marché japonais,
en mettant fin à la déflation prévalant dans l’archipel depuis les
années 1990. D’autant que des incitations fiscales plus avantageuses
pour les investissements financiers ont été mises en place au début de
l'année, encourageant les Japonais à investir davantage en Bourse.
Les actions japonaises suscitent également l'intérêt des investisseurs internationaux, favorisées par la faiblesse du yen,
qui accroît les bénéfices des entreprises japonaises à l'étranger. Au
niveau national, les entreprises japonaises accentuent leurs efforts
pour récompenser les actionnaires, avec une augmentation des
dividendes, des rachats d'actions et une meilleure transparence dans
leur gouvernance (point faible important des dernières années). Sur le
plan sectoriel, l'industrie automobile japonaise bénéficie de ce
contexte, avec Toyota, Honda, Nissan et Suzuki qui affichent
d’importantes hausses en Bourse sur les derniers mois.
Pour l’anecdote, le célèbre investisseur américain Warren Buffett a
récemment donné un coup de projecteur aux actions nippones. Il a
déclaré dans la presse son intention d’accroître ses investissements
dans le pays. Un autre gérant très célèbre, Ken Griffin, ouvre à Tokyo
un bureau pour sa société d’investissement Citadel après avoir quitté
l’archipel il y a une quinzaine d’années.
Historiquement, les grands gérants de fonds occidentaux ont tendance à
sous-pondérer leurs allocations sur les actions japonaises. Et c’est
d’autant plus vrai pour les épargnants particuliers. Pourtant, Neil
Newman, directeur adjoint de la recherche sur le Japon chez Macquarie
Capital Securities déclare dans la presse spécialisée : "Nous sommes entrés dans une période de marché haussier de deux à trois ans pour le Japon".
Pour Bank of America, ce retour en grâce des actions japonaises devrait
être soutenu par les nombreuses évolutions structurelles du pays.
L’ancien Premier ministre Shinzo Abe a notamment contraint les
entreprises à améliorer leur gouvernance et cette politique semble porter ses fruits aujourd’hui, après des années de défiance des investisseurs étrangers.
Le Japon serait le nouvel eldorado pour les actionnaires ? En tout cas, c’est une zone incontournable dans un portefeuille bien diversifié.
Dans la suite de cet article, nous vous présentons un fonds
d’investissement qui a largement surperformé les actions nippones dans
leur ensemble ces dernières années.
Il est accessible au plus grand nombre et répond parfaitement au besoin de diversification géographique
de l’investisseur particulier sur les grandes valeurs de l'Empire du
Soleil Levant. Nous vous présentons également une alternative
d’investissement, labellisée “investissement socialement responsable”.
Comment investir sur le secteur ?
Le fonds Fidelity Funds - Japan Advantage Fund (LU0611489658) a été
créé en mars 2011 et investit principalement sur les actions japonaises
de l'électronique, la construction et les banques.
Quid des performances du fonds ? +132,99%* sur dix ans, en cumulé.
Sur cinq ans : +103,79%* et +58,58%* sur trois ans. +33,30%* en 2023
(+4,64%* depuis le 1er janvier). Sur tous ces horizons
d’investissement, le fonds surperforme nettement les actions
japonaises, dans leur ensemble.
MorningStar estime que le risque du support est moyen sur tous les horizons d’investissement,
par rapport à sa catégorie d’investissement. Sa volatilité sur les
douze derniers mois ressort à 14,19% et à 14,69% sur trois ans.
L'amérique latine
Avouons-le, l’Amérique latine est souvent absente des allocations
boursières des épargnants français. Et pour cause, la plupart des fonds
dédiés aux pays émergents font la part belle à l’Asie et délaissent bien souvent l’Amérique latine, le Moyen-Orient ou l’Afrique.
Le contexte actuel est pourtant favorable aux géants sud-américains, et
notamment à ceux du Brésil. Trois secteurs tirent localement leur
épingle du jeu en ce moment : la finance, les matières premières et les biens de consommation.
La finance profite de la hausse des taux, au niveau local comme
mondial, censée combattre l’inflation. Au plus fort de la pandémie, le
taux directeur brésilien évoluait autour des 2% pour stimuler la
consommation.
Après de nombreuses hausses successives, il est désormais à 11,75% ! C’est l’un des plus élevés au monde.
Élu fin octobre 2022 sur un programme très social, le président Lula
scrute l'évolution du coût de la vie et a annoncé que la lutte contre
l’inflation était l’une de ses priorités.
On peut donc s’attendre à ce que les taux soient petit à petit abaissés
dans les mois à venir. Ils devraient tout de même rester sur des niveaux élevés, stimulant les marges du secteur bancaire.
Au-delà du secteur financier, celui des matières premières est
absolument incontournable en Amérique latine, et singulièrement au
Brésil où les minières et les pétrolières font partie des plus grosses
entreprises cotées en Bourse. Ces deux dernières années, leurs
résultats ont bien sûr été soutenus par l’envol du coût des matières premières, sur fond de reprise mondiale post-Covid et de guerre en Ukraine. Petrobras, le géant pétrolier brésilien, affiche une hausse de 55% sur un an.
Un mot enfin des biens de consommation. Avec le développement des classes moyennes locales,
le secteur connaît une véritable ascension depuis de nombreuses années,
au point d’attirer des champions internationaux, comme le géant
américain de la grande distribution Walmart. Sa filiale “Walmart de
Mexico” se distingue également en Bourse sur les dernières années.
Bien sûr, tout n’est pas rose et exempt de risque. Comme pour beaucoup de pays émergents, le risque politique est à intégrer
quand on investit en Amérique latine. L’élection de Lula a
partiellement écarté ce risque fin 2022 au Brésil, alors que l’on
pouvait craindre un transfert de pouvoir chaotique avec l’ex-président
Bolsonaro. La démocratie n’est toutefois jamais totalement acquise
comme l’a rappelé l’assaut des “Bolsonaristes” à Brasilia, en janvier
2023.
Pour autant, la zone a de nombreux atouts et un potentiel intéressant à
exploiter dans le cadre d’un investissement de moyen à long terme. Elle
permet aussi de bien diversifier la “poche émergente” d’une allocation
boursière bien constituée et ciblant plusieurs zones cruciales au
niveau mondial. Mieux encore, certains supports sont accessibles au plus grand nombre,
dans l’assurance-vie, dès quelques dizaines d’euros. Dans la suite de
cet article, nous vous en présentons un… incontournable !
Comment investir sur le secteur ?
Le fonds BlackRock Global Funds - Latin American Fund (LU0171289498)
cible principalement les grandes actions brésiliennes (59% de son
allocation) et mexicaines (23%). Dans une bien moindre mesure, des
actions chiliennes et colombiennes sont en portefeuille. Trois secteurs
sont principalement visés par les gérants du fonds : la finance, les
biens de consommation et les matières premières.
Côté performances, on assiste à un rebond intéressant après plusieurs
années difficiles pour les actions sud-américaines. Investir maintenant
sur ce support revient à tabler sur une poursuite du rebond
dans les mois et années à venir. Dans le détail : +40,63%* sur dix ans,
+10,01%* sur cinq ans, +30,96%* sur trois ans et surtout +31,67%* en
2023. Globalement elles sont en phase, voire nettement supérieures à la
moyenne des actions sud-américaines.
Enfin, MorningStar estime que ce fonds de BlackRock est moyennement risqué sur tous les horizons d’investissement.
* Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans
le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un
risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une
optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine
global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui
reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est
sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en
particulier de l’évolution des marchés financiers.
Un commentaire ?
Faites-le en répondant simplement à ce mail
VOUS
AIMEZ CETTE NEWSLETTER ?
Partagez-la
avec vos amis. Inscrivez-les
tout de suite, gratuitement, à notre newsletter. Ils ne devraient pas vous en
vouloir.. C'est
simple et rapide. Cliquezici
Petit Délire d'Actu
