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19.05.2024
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3 placements pour viser un rendement annuel de 5%
Les
investisseurs qui privilégient la protection du capital ont à leur
disposition de très nombreuses solutions : livrets, comptes à terme,
sicav monétaires, etc. Pourtant, et malgré la hausse des taux, la
plupart de ces solutions offrent un rendement décevant, inférieur au
livret A (surtout après la fiscalité). Mais en cherchant bien, on
trouve des placements plus rentables, pas ou peu risqués, et peu ou pas
fiscalisée. Voici trois exemples.
Les bonus sur les fonds en euros
Spirica propose en ce moment une offre bonus pour les épargnants
réalisant des nouveaux versements sur le fonds en euros « Nouvelle
Génération » applicable en 2024 et 2025. Le bonus est de +1,80 %*
pour tous les nouveaux versements (initiaux ou libres) d’au minimum 200
000 €. À noter que seule la part du versement affectée au fonds en
euros Nouvelle Génération bénéficiera de la présente offre.
Les fonds en euros, support à capital garanti de l’assurance-vie, reviennent en force avec des rendements plus attractifs.
En 2023, le rendement moyen des fonds en euros s'élevait à 2,6 %,
contre 1,91 % en 2022. Le fonds Nouvelle Génération, quant à lui, a offert 3,13%* en 2023 contre 2,3% en 2022.
On ne connait pas encore les rendements qui seront versés en 2024 et
2025, car ils dépendent de l’évolution des rendements du fonds euros
pour les prochains mois. On peut néanmoins dresser trois hypothèses :
• Scénario défavorable : baisse du taux à 3%* en 2024 et à 2,5%* en 2025. Avec le bonus, le rendement serait ainsi de 4,8% en 2024 puis 4,3% en 2025.
• Scénario médian : maintien du taux à 3,13%*, soit un taux avec bonus de 4,93%
• Scénario favorable : hausse du taux à 3,2%* en 2024 et 3,40%* en 2025. Avec le bonus, le rendement serait ainsi de 5% en 2024 puis 5,20% en 2025
Au niveau de la fiscalité, les prélèvements à la source de 17,20%
s’appliquent (soit un taux net de PS à 4,08%* dans le cas du scénario
médian. Quant à l’IR, il s’applique uniquement lors des rachats,
avec une fiscalité très douce voire nulle en cas de rachat au bout de 8
ans, mais pouvant monter à 12,8% en cas de rachat au bout de 2 ans
(soit un taux net de 3,45%* dans le cas du scénario médian).
Rappel : Le bonus est de +1,80 %* pour tous les nouveaux versements (initiaux ou libres) d’au minimum 200 000 €. À noter que seule la part du versement affectée au fonds en euros Nouvelle Génération bénéficiera de la présente offre.
Pour les épargnants qui ne peuvent pas ou ne veulent pas mettre une telle somme en fonds en euros, l’assureur Generali a également lancé une offre de bonus sur collecte, et sans aucun montant de versement minimum. Le boost est de +1,50 %**. Dans l’hypothèse d’un maintien du rendement du fonds en euros Netissima qui a versé 3,10 % en 2023, l’objectif de rendement est alors de 4,60 %** net de frais de gestion pour 2024 et 2025.
Les produits structurés à capital garanti
Un produit structuré est un placement permettant de viser un gain précis versé sous certaines conditions. Toutes les caractéristiques sont préétablies,
c’est-à-dire qu’on connait à l’avance le montant des gains potentiels
(payables sous conditions), le sous-jacent, et les différentes niveaux
permettant de toucher son gain. Le gain potentiel est donc connu à
l’avance.
M Équilibre, un titre de
créance émis par BNP Paribas Issuance B.V., qui constitue une
alternative à des placements à capital garanti à l’échéance
traditionnels (fonds en euros, livret A, etc.). Il permet d’associer un
potentiel gain sous conditions plafonné à 5 %**** par an, en contrepartie d’un risque de perte en capital en cours de vie, mais avec une protection totale du capital investi à l’échéance.
Le gain potentiel est de 5 %**** par année écoulée depuis la date
d’observation initiale, le 29 mai 2024. L’échéance du produit
intervient le 29 mai 2034 (en l'absence d'un remboursement anticipé
automatique).
Le coupon fixe (année 1)
À la date de paiement du coupon fixe (après 1 an), l’investisseur reçoit un coupon fixe de 5 %**** quel que soit le niveau du « Taux d’intérêt 10 ans ».
Les coupons conditionnels (années 2 à 10)
Aux 9 dates de constatation des coupons conditionnels, si le « Taux d’intérêt 10 ans » est inférieur ou égal à 3,10 %, l’investisseur reçoit un coupon conditionnel de 5 %**** au titre de l’année écoulée.
Dans le cas contraire, si le « taux d’intérêt 10 ans » est strictement
supérieur à 3,10 %, aucun coupon n’est versé au titre de l’année
écoulée et le produit continue.
Mécanisme de remboursement anticipé (années 1 à 9)
Un remboursement anticipé est activé si le « Taux d’intérêt 10 ans » est inférieur ou égal à 2,50 %
lors d’une date de constatation annuelle de l’année 1 à l’année 9.
L’investisseur récupère le capital investi**** plus le coupon de 5
%**** versé au titre de l’année écoulée.
Mécanisme de remboursement à l’échéance (année 10)
Si le produit va jusqu’à son échéance (année 10), le coupon de 5 %**** décrit ci-dessus est versé au titre de la dernière année, si le « Taux d'intérêt 10 ans » est inférieur ou égal à 3,10 % à la date de constatation finale. Mais surtout le capital investi**** est remboursé à la date d’échéance quel que soit le niveau du sous-jacent.
Les SCPI pour recevoir un revenu régulier
Malgré le contexte difficile pour l’immobilier et les SCPI, il est
important de souligner deux aspects fondamentaux de ce véhicule de
Pierre Papier. Il s'agit tout d'abord d'un véhicule d’investissement
axé sur le rendement et conçu pour une épargne à long terme. Malgré un
environnement morose, les SCPI conservent l’avantage de distribuer un rendement stable. En 2023, le rendement moyen des SCPI était de 4,52 %*** (contre 4,53 % en 2022).
Les SCPI sont donc adaptées à un investisseur cherchant principalement à tirer des revenus de son patrimoine.
On notera également que si certaines SCPI ont subi des baisses de prix de part en 2023 et/ou 2024, la majorité des véhicules sont restés stables
malgré la crise immobilière grâce à une gestion défensive de leur parc
immobilier. La sélection du bon véhicule est donc, comme toujours,
essentielle.
A ce titre, la SCPI Epargne Pierre Europe, première de notre
classement, convient particulièrement à un investir à la recherche de
rendement solide. La SCPI a affiché un taux de distribution de 6,26 %***
brut de fiscalité en 2023. Profitant d'un contexte de baisse des prix
sur les marchés immobiliers européens, elle a pu acquérir des actifs en
Espagne et aux Pays-Bas. Son ambition est de maintenir un taux de distribution brut de fiscalité supérieur à 6 %*** tout en consolidant sa marge de protection entre prix de part et valeur de reconstitution.
Au 31 décembre 2023, la valeur de reconstitution d’Epargne Pierre Europe était de 202,66 € pour un prix de part fixé à 200 €. La SCPI était alors en situation de légère décote (prix de part inférieur à la valeur de reconstitution) ce qui est un avantage pour les épargnants.
Outre la diversification géographique, la fiscalité des SCPI
européennes présente un avantage. En investissant dans des SCPI
européennes, les épargnants perçoivent des revenus locatifs provenant
de l'étranger. Ces revenus sont soumis à un régime fiscal spécifique,
nettement plus avantageux que s'ils provenaient de biens immobiliers en
France. En effet, les revenus locatifs issus de SCPI investissant à
l'étranger sont soumis à une imposition déterminée par les conventions
fiscales entre les États membres de l'Union européenne, permettant d'éviter une double imposition. Et surtout, les investisseurs échappent aux prélèvements sociaux de 17,2 % sur les revenus de source étrangère. Cette fiscalité attrayante explique l'attrait croissant des épargnants pour les SCPI européennes.
La stratégie d’acquisition de la SCPI Epargne Pierre Europe se concentre uniquement sur le marché européen hors marché français,
offrant ainsi aux investisseurs des rendements plus attractifs grâce à
une fiscalité favorable, permettant aux porteurs de parts de viser un rendement net proche de 5%, alors qu’il serait difficilement au-dessus des 3% pour une SCPI française.
* Le boost de 1,80 % concerne
les souscriptions ou les versements libres supérieurs à 200 000 € en
gestion libre. En cas de rachat partiel réalisé, la bonification de
1,80 % s'applique au prorata temporis. Hypothèse de rendement de 4,93 % net
de frais de gestion : scénario non garanti valable en cas de maintien
du taux du fonds en euros pour 2024 et 2025 + une bonification de 1,80%. Les rendements passés ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
** Ce boost de 1,50 % concerne les
souscriptions ou les versements libres effectués entre le 1er mars et
le 30 avril 2024 (hors versements libres programmés). Les contrats
ayant fait l’objet d’un rachat partiel sur cette période ne pourront
pas bénéficier de ce dispositif. Ce boost se cumule au taux servi sur
le contrat, dans une limite de rémunération globale du fonds euros de
5,00% nette de frais de gestion. Tout mouvement de désinvestissement
sur le fonds en euros Netissima entraînera en priorité le
désinvestissement de la poche bénéficiant du boost de 1,50 %.
Toutefois, cette bonification sera attribuée au prorata temporis sur la
durée d’éligibilité. Hypothèse de rendement de 4,60 % net
de frais de gestion est présentée à titre indicatif : scénario non
garanti valable en cas de maintien du taux du fonds en euros pour 2024
et 2025 + une bonification de 1,50%. Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans
le temps. L'investissement sur les supports en
unités de compte supporte un risque de perte en capital puisque leur
valeur est sujette à fluctuation à la hausse comme à la baisse
dépendant notamment de l'évolution des marchés financiers. L'assureur
s'engage sur le nombre d'unités de compte et non sur leur valeur qu'il
ne garantit pas.
*** Le Taux de Distribution est égal
au rapport entre le dividende brut versé au titre de l’année écoulée et
la valeur des parts au 1er janvier de cette même année de référence.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Comme tout investissement, l'immobilier présente des risques : - La baisse de la valeur du
placement. Le capital investi n’est pas garanti. Sa valeur évolue dans
le temps, en relation étroite avec l’état de la conjoncture de
l’immobilier. Cette conjoncture suit des cycles successifs, avec des
phases à la hausse et à la baisse. - La diminution des revenus locatifs.
Dans un contexte économique moins favorable, la baisse des revenus
locatifs versés aux associés est due à la diminution du taux
d’occupation financier et/ou à la baisse du montant global des loyers
versés par les locataires. Cette baisse peut être toutefois atténuée
par l’effet de la mutualisation des risques grâce à la diversification
immobilière et locative du portefeuille. - La liquidité. L'immobilier n’étant
pas un produit coté, il présente une liquidité moindre comparée aux
actifs financiers. Les conditions de cession (délais, prix) peuvent
ainsi varier en fonction de l’évolution du marché de l’immobilier.
**** Le terme « capital » désigne la
valeur nominale du produit (soit 1 000 €). Les montants de
remboursement présentés sont exprimés en proportion de cette valeur
nominale (et pas nécessairement des sommes versées par l'investisseur)
hors frais, commissions et/ou prélèvements sociaux et fiscaux
applicables au cadre d'investissement. Les objectifs présentés
s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de
gestion applicables aux contrats concernés, sous réserve de
conservation du support jusqu'à la date de remboursement et en
l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'Emetteur et / ou
faillite ou défaut de paiement ou mise en résolution du Garant. Une
sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de
décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de
l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau du
taux d’intérêt 10 ans, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes
de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque de perte en
capital, non mesurable a priori).
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