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18.08.2024
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Dernières chances pour profiter d’un taux attractif sur les placements sans risque
Avec
la remontée des taux, les produits d'épargne sans risque sont redevenus
attractifs. Mais la baisse de l'inflation et la baisse des taux par la
BCE devraient être le signal d’un renversement de tendance. Il existe
cependant des solutions pour s'assurer un taux élevé pendant plusieurs
années.
Des rendements attrayants sur des placements sécurisés
Livrets, fonds en euros, compte à terme… le rendement de nombreux
placements à capital garanti dépend des taux d’intérêt. En réponse à
l’inflation, la remontée des taux a permis aux placements à capital
garanti de proposer des taux plus rémunérateurs. Par exemple, le rendement du fameux Livret A a été multiplié par 6, passant de 0,50 % en 2020 à 3 % actuellement.
Les comptes à terme sont des
produits d'épargne qui sont également revenus au goût du jour. Comme
les livrets, ils sont sans risque de perte en capital et avec la hausse
des taux directeurs par les banques centrales, les rendements offerts
par les comptes à terme ont augmenté. Par ailleurs, les comptes à terme
offrent des rendements fixes et prévisibles. Cela permet aux épargnants
de planifier plus facilement leurs finances futures. Pour en profiter,
il faut cependant être prêt à bloquer son épargne pendant quelques mois, voire quelques années.
Enfin, l’envolée des taux a également profité aux fonds en euros,
accessibles au sein d’un contrat d’assurance-vie, sans risque et,
contrairement aux comptes à terme, totalement liquide. Les assureurs
ont proposé des taux boostés
afin d’éviter que les épargnants ne délaissent les fonds en euros au
profit des livrets d’épargne devenus également plus rémunérateurs.
Autre raison, l’épargne placée en fonds en euros est réinvestie dans des obligations à des taux plus élevés
du fait de la hausse des taux d’intérêts. Les assureurs ont alors tout
intérêt à collecter en cette période de taux élevés. Mais pour
collecter, il faut que le rendement des fonds en euros soit attractif
pour attirer les épargnants. De cette façon, certains assureurs ont mis
en place des offres qui boostent le rendement de leurs fonds en euros.
Ainsi, ils collectent de l’épargne fraîche à réinvestir et les
épargnants profitent de bons rendements sur un placement sans risque.
Bientôt la fin des taux attractifs ?
Les placements à capital garanti permettent de placer son épargne sans
risque de perte en capital. Aujourd’hui plus rémunérateurs, ils
devraient toutefois devenir de moins en moins attractifs avec la baisse
des taux.
La fin de l’épargne réglementée à taux attractif
En réponse à la diminution de l'inflation, la Banque centrale européenne a annoncé une baisse de ses taux directeurs
début juin et on peut s’attendre à d’autres baisses avant la fin de
l’année. La baisse des taux directeurs, cumulée à la baisse de
l’inflation, affectera le rendement du livret A.
Cela est dû à la baisse du taux d’inflation mais aussi à la baisse du
taux d’intérêt interbancaire (l’€STER). L’€STR est un taux d’intérêt
interbancaire de référence du marché en zone euro et sert de base pour
le calcul du taux d’intérêt du livret A. En effet, le taux du livret A
est déterminé par :
• la moyenne semestrielle du taux d’inflation et des taux
interbancaires à court terme (€STR) arrondie au dixième de point le
plus proche,
• avec un taux plancher fixé à 0,5 %.
Selon la formule de calcul, le taux théorique du Livret A devrait passer à 3,2 %.
Ce taux prend en compte les moyennes semestrielles du niveau
d’inflation et de l’€STR. Sauf que le niveau d’inflation a
considérablement diminué depuis le début de l’année passant de 3,1 %
sur un an au 1er janvier 2024 à 2,3 % sur un an au 1er juillet. Cette
baisse de l’inflation devrait affecter le taux du livret A lors de sa prochaine révision le 1er février 2025.
Le taux du Livret d'Épargne Populaire (LEP) dépend également de l’inflation, mais aussi du taux du livret A. Le taux du LEP a été révisé au 1er août,
passant de 5 % à 4 %. Encore à 6 % au début de l’année, le taux avait
été ajusté à 5 % en février pour refléter une légère baisse de
l’inflation. La nouvelle baisse à 4 % suit les données de l’inflation de juin, à + 2,2 % sur un an.
Selon la règle de calcul pour déterminer le taux théorique du LEP,
celui-ci est de 3,7 %. Malgré cela, le ministre de l’Économie a fixé le
taux à 4 %.
Une perte d’attractivité des comptes à terme déjà amorcée
En ce qui concerne les comptes à terme, leur rendement est directement impacté par la baisse des taux directeurs et ils ont déjà baissé depuis quelques mois.
Les taux des comptes à terme demeurent toutefois attractifs et ils sont
connus à l’avance et fixés pour toute la durée de blocage, ce qui rend
ce placement particulièrement intéressant pour qui peut se permettre de bloquer une partie de son épargne.
En avril 2024, les comptes à terme proposaient des taux attractifs
supérieurs à 3 % pour les meilleurs et jusqu’à 4,80 % pour Monabanq en
contrepartie d’une durée de blocage de 5 ans.
Désormais, le compte à terme de Monabanq ne propose plus que 3,80 % en
contrepartie des 5 années de blocage. D’autres établissements bancaires
ont revu à la baisse le taux de leur compte à terme. Distingo Bank
proposait un taux de 3,50 % dur 12 mois en avril dernier et le taux est
à l’heure actuelle descendu à 3,20 %.
Si les rendements offerts par certains comptes à terme ont été ajustés à la baisse, cette tendance à la baisse devrait se poursuivre en raison des perspectives de baisse des taux directeurs.
Des fonds en euros boostés, mais jusqu’à quand ?
Un fonds en euros est principalement constitué d’obligations. Les
obligations sont des titres de créance à long terme qui permettent
d'emprunter de l'argent en échange du paiement d'intérêts. Le prix des
obligations dépend principalement de l’évolution des taux d’intérêt.
Cependant, contrairement aux indices de référence à court terme comme
l'ESTER, les obligations sont moins sensibles aux fluctuations immédiates des taux d'intérêt.
En effet, une obligation émise avec un taux fixe continuera de verser
les mêmes intérêts jusqu'à son échéance, même si les taux d'intérêt du
marché augmentent ou diminuent.
Pour collecter de l’épargne à investir dans des obligations à taux avantageux, les assureurs ont mis en place des boosts applicables sur le rendement de leurs fonds en euros. Ces offres sont encore d’actualité, mais celles-ci pourraient être amenées à disparaitre avec la baisse des taux.
L’assureur Suravenir propose justement une offre limitée dans le temps avec un boost de +2,00 %* sur le rendement du fonds en euros Suravenir Opportunités 2.
Ce boost ne s’applique que sur les nouveaux versements (hors versements
programmés) et s’applique sur le rendement 2024 et 2025 du fonds en
euros Suravenir Opportunités 2.
Le boost permet de viser un objectif de rendement de 4,50 % net de
frais de gestion. Cet objectif de rendement pour 2024 et 2025 est non
garanti et prend comme hypothèse un rendement net hors bonification
équivalent au rendement de l’année 2023 (soit 2,50 % net), associé à
une bonification de 2,00 % net.
L’offre s’applique sur tous les versements réalisés en gestion libre
sur le fonds en euros Suravenir Opportunités 2, sans condition d’unités
de compte, avant le 31 décembre 2024.
Offre soumise à conditions(2)
Plus de 200 000 € à investir ?
L’assureur Spirica a lancé une offre bonus pour les épargnants réalisant des nouveaux versements sur le fonds en euros Nouvelle Génération applicable en 2024 et 2025.
Il s'agit d'un boost de 1,80 % sur les
versements initiaux ou les versements libres effectués entre le 19
avril et le 31 décembre 2024 (hors versements libres programmés)
supérieurs ou égaux à 200 000 € brut de frais sur versement sur le
Fonds Euro Nouvelle Génération, au sein de la gestion libre, sous
réserve de la signature d'un avenant aux conditions générales. L’offre
peut être interrompue à tout moment par l’assureur.
Exemple : 4,93 % net
d'objectif de rendement non garanti (5) sur le fonds en euros Nouvelle
Génération en 2024 et 2025 de minimum 200 000 € sur le Fonds Euro
Nouvelle Génération (3,13 % net en 2023 + 1,8 % de bonification).
Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs.
Le produit structuré à capital garanti, l’alternative pour allier rendement et sécurité du capital
Un produit structuré est un produit construit par une banque, qui vise
à offrir une performance supérieure aux placements traditionnels
(livret A, fonds euros, etc.) sous conditions. Dans un contexte marqué
par la récente vague de hausses des taux, les conditions étaient
propices à l'émission de produits associant rendement et protection du
capital. Avec la baisse des taux, il sera plus compliqué pour les
banques de proposer des produits qui combinent sécurité du capital à l’échéance et rendement attrayant.
La plupart des produits fonctionnent de la même manière : chaque année,
en cas de scénario favorable (hausse d’un indice, d’un taux ou encore
d’un fonds de référence), le produit est remboursé assorti d’un
rendement entre 5 et 10 % par an selon les produits. Autrement, le
produit repart pour un an. Au bout de 10 ans, si le produit n’a pas été
remboursé en anticipé, les investisseurs peuvent obtenir un gain selon
la performance enregistrée ou subir une perte en capital, mais souvent
des barrières de protection permettent aux investisseurs de récupérer
leur mise initiale. Dans le cadre d’un
produit structuré à capital garanti, la mise initiale sera
intégralement remboursée à l’échéance peu importe la performance
enregistrée.
(1) Objectif de rendement non
garanti du fonds en euros Suravenir Opportunités 2 pour les années 2024
et 2025, net de frais annuels de gestion, hors prélèvements fiscaux et
sociaux et hors frais éventuels liés aux garanties décès.
(2) Du 01/07/2024 au 31/12/2024,
Suravenir applique une bonification de 2,00 % net sur le taux de
rendement qui sera servi en 2024 et 2025 sur le fonds en euros
Suravenir Opportunités 2, en gestion libre, pour tous les versements
effectués pendant cette période, sans condition d’unités de compte,
pour les contrats concernés. Cette bonification du taux de
rendement du fonds en euros sera appliquée au 31/12/2024 et 31/12/2025,
prorata temporis, sous réserve de l’absence d’opérations de
désinvestissement (arbitrage ou rachat) en 2024 et 2025. Tout mouvement
de désinvestissement (rachat ou arbitrage) postérieur aux versements
intervenus entre le 01/07/2024 et le 31/12/2024 sur le fonds en euros
Suravenir Opportunités 2 entraînera en priorité le désinvestissement de
la poche bénéficiant de la bonification. Suravenir mettra fin par
anticipation à l‘opération si des évolutions des dispositions
réglementaires concernant les taux garantis le nécessitent.
(3) Bonification du taux de rendement
du fonds en euros, nette de frais annuels de gestion, hors prélèvements
fiscaux et sociaux et hors frais éventuels liés aux garanties décès et
aux options de gestion du contrat.
(4) Taux de rendement du fonds en
euros Suravenir Opportunités 2 en 2023, net de frais annuels de gestion
et hors prélèvements sociaux et fiscaux.
(5) cet objectif de rendement du
fonds en euros Nouvelle Génération pour les années 2024 et 2025 est non
garanti et prend comme hypothèse un rendement net hors bonification
équivalent au rendement de l’année 2023. Il est communiqué net de frais
annuels de gestion, hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais
éventuels liés aux garanties décès. Les rendements passés ne préjugent
pas des rendements futurs. Les unités de compte présentent un risque de
perte en capital.
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