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09.02.2025
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Krach boursier : Nos solutions en cas de grave crise
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Avec
le retour de Trump, la volatilité est forte en Bourse. L’émergence du
chinois DeepSeek, concurrent de ChatGPT, provoque également de fortes
variations boursières. On ne s’attend pas forcément à un krach dans
l’immédiat mais face au niveau extrêmement élevé des marchés et aux
incertitudes et tensions géopolitiques, vous êtes nombreux à nous
demander nos solutions en cas de tempête boursière. Voici nos meilleurs
conseils pour adapter votre portefeuille au risque de décrochage des
marchés.
Adapter son portefeuille boursier
Les valeurs défensives ou à dividendes
Les dividendes battent des records au niveau mondial ! La saison 2024 a
été un très grand cru avec plus de 1 700 milliards de dollars reversés
aux actionnaires, au niveau mondial. ll est désormais grand temps de
préparer la moisson de 2025. Cassons une idée reçue, tous les
investisseurs particuliers peuvent les percevoir.
Le fonds ODDO BHF European High Dividend
est comme son l’indique dédié aux entreprises européennes qui versent
d’importants dividendes. Ses cibles sont particulièrement bien
diversifiées.
Depuis le 1er janvier 2025, le fonds a généré une performance de 5,82%*
(+6,37%* en 2024 et +16,64%* en 2023). En cumulé, la performance
ressort à 28,36%* sur trois ans, 31,82%* sur cinq ans et 46,94%* sur
dix ans. +181,48%* depuis son lancement en novembre 2002. Ces performances sont également arrêtées à la clôture du 5 février.
Les versements programmés
Les versements programmés consistent à investir régulièrement, sans se
préoccuper des niveaux de marchés : l'investissement régulier, par le
biais de versements programmés, est une solution efficace pour atténuer les fluctuations boursières.
En faisant des versements régulièrement, on achète parfois quand la
Bourse est à un point haut et parfois quand elle est à un point bas (et
parfois entre les deux). On se retrouve finalement avec un point d'entrée moyen « moyen ». On lisse ainsi les aléas de marché, mais on profite quand même de la tendance des actions* à long terme.
Le versement programmé est donc une technique adaptée pour se prémunir
d’un krach boursier, tout en continuant à investir en misant sur la
tendance de long terme.
Un exemple : 2020, l’année du Covid. Monsieur Durand a investi 12 000 € sur le CAC 40 le 1er janvier. Au 31 décembre, son capital (hors dividendes) s’élevait à environ 11 027 €, soit une perte de 8,11%. Monsieur Dupond a investi à partir du 1er janvier 2020, 1 000 € sur le CAC 40 tous les 1er de chaque mois via les versements programmés. En faisant cela, cet investisseur
achète le CAC 40 au-dessus de 6 000 points en début d’année, mais aussi
lorsqu’il est sous 5 000 points après le krach et même un peu lorsqu’il
est sous 4 500 points en avril et en mai. Au final, son point d’entrée
moyen est très bas. Au 31 décembre 2020, son capital (hors dividendes)
s’élève à environ à 13 383 €, soit un gain de 11,5 %. Entre les deux portefeuilles, la différence est de près de 20 points !
L’année 2024 a été difficile pour la Bourse de Paris. Contrairement aux
grands indices mondiaux, le CAC 40 a reculé de 2,15%, loin derrière le
DAX allemand (+19%), le Nasdaq (+25%) ou encore le Nikkei (+19%). Cette
sous-performance s’explique notamment par l’instabilité politique
française et la chute des valeurs du luxe et des cosmétiques, fortement
exposées au ralentissement chinois.
En parallèle, Wall Street a brillé pour la deuxième année consécutive,
portée par l’essor de l’intelligence artificielle et la perspective
d’une politique économique favorable aux entreprises sous Donald Trump.
En Europe, l’Italie et l’Espagne ont mieux résisté que l’Allemagne et
la France grâce à des facteurs spécifiques, comme la baisse des taux ou
la vigueur du secteur bancaire. Les pays du Sud prennent leur revanche,
après plusieurs années d’austérité.
Une chose est sûre : en 2025, comme en 2024, de nombreuses opportunités
seront à saisir sur les marchés. Notamment dans un univers où les taux
restent élevés.
Le private equity
2024 a été une année spectaculaire pour les actions internationales,
mais aussi pour le private equity. Le non coté attire des flux de
capitaux toujours plus massifs, consolidant sa position comme l’un des
moteurs les plus dynamiques et rentables de l’investissement
alternatif. Les milliers de clients qui nous font confiance ont su en
tirer pleinement profit, mais quels fonds privilégier pour les années à
venir ?
Comme son nom l’indique, le fonds Eiffel Infrastructures Vertes permet de participer à la transition énergétique. Lancé en septembre 2022, il finance des projets de production d’énergie renouvelable
en Union européenne et présente de nombreux atouts pour l’investisseur
particulier. Son objectif de rendement est supérieur à 4%* par an. En
2023, il a généré une performance de 6,72%*. +6,87%* en 2024.
Eurazeo Private Value Europe 3
finance également la croissance d’entreprises de taille intermédiaire,
essentiellement européennes. Le fonds intègre deux stratégies
d’investissement distinctes : l’investissement en dette privée, avec
une allocation cible de 60%, et l’achat de parts de fonds ou de
portefeuilles de participations en Private Equity, ciblant 40% du
fonds. Cette approche a pour but de générer une performance
relativement constante dans le temps.
Avec un rendement de 6,7%* en 2022 et de 9%* en 2023,
le fonds Private Value Europe 3 d’Eurazeo Investment Manager illustre
bien le niveau de performance pouvant être atteint via cette classe
d’actifs. En 2024, le fonds a généré une performance de 7,48%*.
L’Or
Dans un contexte économique marqué par l’incertitude, l’or reste une
valeur refuge prisée des investisseurs. Plutôt que d’acheter du métal
physique, de plus en plus d’épargnants se tournent vers les ETF adossés
à l’or, une solution simple et efficace pour profiter de l’évolution du prix du métal précieux.
Un ETF (Exchange Traded Fund) permet d’investir facilement dans l’or
sans avoir à gérer son stockage ou son assurance. Coté en Bourse, il
offre une liquidité immédiate et des frais souvent bien inférieurs à
ceux liés à l’achat et la conservation de lingots ou de pièces. De
plus, ces fonds répliquent fidèlement l’évolution du cours de l’or, permettant aux investisseurs d’en capter les performances sans les contraintes physiques.
Le prix de l’or a progressé de 27% en 2024,
sa meilleure performance depuis 2010. 2025 devrait également être un
bon cru. Le moteur principal de la hausse, ce sont les achats massifs
des banques centrales des pays émergents, friandes d’or pour
diversifier leurs réserves face aux risques géopolitiques et aux
tensions sur le dollar.
Le retour de Trump à la Maison-Blanche pourrait toutefois renforcer le
dollar et les taux d’intérêt, deux ennemis jurés de l’or. Pourtant,
Deutsche Bank, UBS et Bank of America restent optimistes et prévoient
une once autour de 2 900$ à 3 000$ d’ici fin 2025.
Pourquoi un tel enthousiasme ? À cause des incertitudes, l’autre grand
moteur de la hausse de l’or. Incertitudes politiques, économiques,
géopolitiques… Autant de raisons pour lesquelles l’or reste, plus que
jamais, la valeur refuge par excellence.
Investir dans l’or via un ETF est une alternative accessible et efficace pour se protéger
contre l’instabilité économique. Avec des frais réduits et une facilité
de négociation, ces instruments permettent à tout investisseur de
profiter des atouts de l’or sans les inconvénients de sa détention
physique.
Privilégier les produits de taux et de rendement
Netissima
En janvier 2025, les rendements des fonds en euros pour l’année 2024
ont été annoncés par les assureurs. Pour rappel, le taux moyen des
fonds en euros était de 2,6 % en 2023. Il est estimé à 2,5% pour 2024, avec potentiellement des écarts significatifs entre les différents assureurs.
+4,6%* net de frais de gestion. C’est l’objectif de rendement (non garanti) en 2025 et 2026 sur le fonds en euros Netissima. L’assureur Generali propose un boost de +1,6 %*
pour tous les nouveaux versements (hors programmés) sur le fonds en
euros Netissima pour 2024 et 2025. Le fonds en euros a servi 3% en 2024
et dans l’hypothèse d’un maintien du rendement pour les deux années à
venir, l’objectif de rendement est ainsi de 4,6 %*.
Pour cette nouvelle offre qui débute aujourd'hui et se termine le 30
juin, le boost est applicable pour toute souscription ou versement
complémentaire (hors programmé) investi à 50% minimum en unités de compte, au moment de l'investissement et au 31/12 de chaque année.
Les fonds en euros offrent de nombreux avantages :
• Votre épargne est sécurisée.
Le fonds en euros est un support à capital garanti. Il s’oppose aux
supports en unités de compte qui présentent un risque de perte en
capital.
• Votre épargne est disponible.
D’autres placements à capital garanti permettent de profiter de
rendement attrayant tel que le compte à terme. Sauf que ce dernier
impose de bloquer son épargne parfois jusqu’à 5 ans pour profiter des
meilleurs taux. Le fonds en euros est un support liquide. Autrement
dit, à tout moment vous pouvez effectuer un rachat.
• Les rendements des fonds en euros n’ont jamais été aussi hauts ces 10 dernières années.
Il faut dire que les rendements des fonds en euros n’ont cessé de
diminuer sur les 20 dernières années passant d’une moyenne à 5,30% en
2000 à 1,30% en 2021.
M Equilibre 5
M Équilibre 5 est un titre de créance émis par BNP Paribas Issuance, un placement permettant de viser un objectif de gain sous conditions plafonné à 5 %* par an.
Le gain maximum de l’investisseur est limité à 5 %* par année écoulée.
L’investisseur ne profite pas pleinement de la baisse du niveau de
l’Indice (Effet de Plafonnement du Gain).
A l'échéance, le capital est garanti quel que soit le niveau du "taux d'intérêt 10 ans".
En contrepartie d'un risque de perte partiel ou total en cas sortie en cours de vie.
Avec M Équilibre 5, vous
cherchez à obtenir un gain de 5 %* par an sous conditions tout en
bénéficiant d'une garantie de votre capital à l'échéance, selon les 3
mécanismes suivants :
Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n’ont qu’une valeur
indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du
titre de créance. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs.
L’ensemble des données est présenté hors fiscalité et/ou frais liés au
cadre d’investissement.
La dette privée
Un placement avec un objectif de rendement élevé, 9%*,
et un niveau de risque, relativement, modéré. Pourquoi la dette privée
est-elle attractive ? Les fonds de dettes privées interviennent en
complément ou en substitution des crédits bancaires classiques. Comme
ces dettes privées ne sont pas cotées, par définition, leur liquidité
est donc moins importante, et leur rendement plus élevé.
Le risque ? Qu'une entreprise à qui le fonds de dette privée a prêté
fasse défaut. C'est pour cela que les gros fonds de dette privée ont une multitude de prêts différents pour avoir l'effet de la diversification.
Le fonds de dettes privées Blackstone Crédit Privé Europe SC : sa stratégie repose principalement sur l'investissement dans la dette privée assortie de garanties de premier rang
qui fait bénéficier les investisseurs d’une priorité de remboursement
en cas de défaut de paiement des entreprises. Dans le cadre de cette
stratégie, la SC privilégie des entreprises européennes de grandes
tailles et des secteurs à forte conviction.
* Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures. Les performances décrites
ci-dessus ne sont que des exemples et ne peuvent être considérées comme
une garantie de résultats. Le lecteur reconnaît par conséquent que
toute opération, d’achat ou de vente de produits financiers, reste sous
son entière responsabilité.
- Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et
ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions,
obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important,
et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une
petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros,
la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents,
n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à
la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés
financiers.
- L’investissement dans des entreprises non cotées présente un risque
de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas de
performances futures. Les FCPR sont des placements long terme (6 ans à
10 ans minimum). Certains fonds n'offrent aucune liquidité avant leur
terme (sauf cas prévu dans le règlement du fonds). Avant toute
souscription nous vous recommandons de prendre connaissance des
conditions générales et des notices d'informations mais aussi des
recommandations et conseils présents sur le site. Ces placements sont
par nature des placements à risque qui ne devraient pas représenter
plus de 5 à 10 % de vos actifs. Les performances passées ne préjugent
en rien des performances futures. La valeur liquidative des FCPR, à un
instant T, peut ne pas refléter le potentiel des actifs en portefeuille
sur la durée de vie du fonds.
- Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et
sociaux et hors frais de gestion applicables aux contrats concernés,
sous réserve de conservation du support jusqu'à la date de
remboursement et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de
l'émetteur et / ou du garant. Une sortie anticipée du support (par
suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera
à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment
de la sortie (niveau de l'indice, des taux d’intérêt, de la volatilité,
des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque de
perte en capital, non mesurable a priori).
- Vous êtes sur le point d'acheter un produit qui n'est pas simple et qui peut être difficile à comprendre.
- Un produit structuré s’inscrit dans le cadre d'une diversification
d'un portefeuille financier et n’est pas destiné à en constituer la
totalité. Il présente un risque de perte en capital encours de vie et à
la date d'échéance. L’investisseur est soumis au risque de défaut, de
faillite ou de mise en résolution de l’émetteur et de son garant.
- L’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a
priori si les titres de créance sont revendus avant la date d’échéance
ou de remboursement automatique anticipé.
- Les produits structurés présentent un risque de perte en capital et
doivent s'envisager sur une période d'investissement pouvant courir
jusqu'à leur date d'échéance. Par conséquent, ils ne sont pas adaptés à
des investisseurs âgés ou souhaitant sortir avant la date d'échéance du
produit. Il convient de ne pas avoir besoin des capitaux investis
puisque la durée de cet investissement n'est pas connue à l'avance.
- Dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation,
l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais
non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. L'investissement portant
sur des supports en unités de compte présente un risque de perte en
capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures et sont dépendantes notamment de l'évolution des marchés
financiers.
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