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23.02.2025
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4 raisons de s'intéresser au fonds de dette privée de Blackstone
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La
dette privée, classe d'actifs qui consiste à financer directement des
entreprises non cotées, représente une solution d'investissement
attractive pour les investisseurs en quête de rendement et de
diversification. On vous dévoile les 4 principales raisons d'investir
dans le fonds de dette privée de Blackstone.
1. Un rendement attractif
La dette privée est une solution attractive pour les entreprises
recherchant des financements adaptés à leurs besoins spécifiques.
Contrairement aux prêts bancaires classiques, souvent rigides et soumis
à des critères stricts, ces financements permettent une plus grande souplesse dans la structuration des emprunts
(durée, modalités de remboursement, garanties). Cette flexibilité est
particulièrement appréciée par les entreprises en phase de croissance
ou de développement.
L’un des principaux avantages à investir dans un fonds de dette privée
est le potentiel de rendement élevé. En comparaison avec d'autres
placements tels que les obligations d'entreprises, avec la dette
privée, les investisseurs peuvent viser des rendements de 8 à 10 % nets de frais de gestion. Depuis son lancement, la Blackstone Crédit Privé SC a réalisé une performance annualisée de 9 %*.
Pourquoi ces rendements sont-ils plus élevés ?
• Les investisseurs sont rémunérés pour le risque pris,
notamment l’illiquidité des fonds (les capitaux sont bloqués plusieurs
années). Ainsi, ils profitent d’un rendement plus élevé pouvant
avoisiner les 8-10 % nets, bien au-delà des placements obligataires
classiques, ce qui compense l’immobilisation des fonds. C’est ce qu’on
appelle la prime d’illiquidité.
• En période de taux élevés, comme actuellement, ces fonds peuvent
aussi bénéficier de la hausse du coût du crédit, améliorant ainsi les
rendements.
Le spread – l’écart entre le
taux auquel une entreprise emprunte et le taux sans risque (comme les
obligations d’État) – participe donc à la performance du fonds de dette
privée. Ce coût du crédit plus important pour les entreprises se traduit par des rendements plus attractifs pour les investisseurs.
Si un spread élevé peut offrir un meilleur rendement, cela pourrait
aussi renforcer le risque de crédit associé à l'entreprise emprunteuse.
C’est pour cette raison que plusieurs garanties permettent de sécuriser
le capital apporté par les investisseurs.
2. Une solution au profil défensif
L’un des principaux atouts des fonds de dette privée est leur capacité à offrir un équilibre intéressant entre rendement et sécurité.
Contrairement aux investissements en actions, qui peuvent être soumis à
une forte volatilité, en dette privée, les prêts sont encadrés par des
règles (covenants) et souvent garantis par des actifs, ce qui réduit le
risque.
Un fonds de dette privée offre une protection à plusieurs niveaux pour votre investissement :
• La mise en place de sûretés réelles (par exemple, le nantissement d’actifs) pour sécuriser les remboursements.
• Une priorité de remboursement
par rapport aux actionnaires en cas de difficultés. La garantie de
premier rang est une protection essentielle pour les investisseurs en
dette privée. En cas de difficultés financières ou de liquidation de
l'entreprise, les créanciers de premier rang, comme les investisseurs
du fonds Blackstone Crédit Privé Europe SC, bénéficie d’une priorité de
remboursement.
• La diversification du portefeuille
est une autre mesure de protection essentielle, permettant de répartir
le risque sur plusieurs entreprises et de réduire l'impact d'un
éventuel défaut de paiement. Le fonds Blackstone Crédit Privé Europe SC
investit dans des entreprises principalement européennes. Par ailleurs,
la SC privilégie des entreprises de grandes tailles et des secteurs à forte conviction tels que les logiciels, la santé et les services aux consommateurs.
Ainsi, la Blackstone Crédit Privé Europe SC est un fonds de dette privée adapté aux investisseurs en quête d’une solution limitant les risques.
Pour ce fonds, le SRI, indicateur attribué aux placements financiers
pour évaluer leur profil de risque sur une échelle de 1 (niveau de
risque le plus faible) à 7 (niveau de risque le plus fort) est de 3,
indiquant que ce fonds se repose sur une stratégie à risque modéré.
3. Blackstone, un géant de la gestion d'actifs alternatifs
Blackstone investit en private equity, immobilier, crédit,
infrastructure et hedge funds et vise à générer de solides performances
à travers les cycles de marché pour le compte de fonds de pension,
d'institutions et d'investisseurs particuliers.
Blackstone Crédit Privé Europe SC bénéficie ainsi de l'envergure
mondiale de Blackstone, de sa réputation de prêteur de premier plan et
de son historique en crédit privé mondial à travers les cycles de
marchés et remontant à 2005.
Blackstone offre :
• Une expertise de premier plan
: un des leaders mondiaux de la gestion de crédit, avec une expérience
reconnue et une connaissance approfondie des marchés. Grâce à leur
envergure, ils accèdent à des données et des opportunités
d'investissement exclusives.
• Un véritable partenariat :
au-delà du simple financement, Blackstone accompagne les entreprises
dans leur développement grâce au programme Value Creation, qui leur
offre des opportunités d'optimisation, de croissance et de partage de
connaissances.
• Un ancrage européen solide :
leur présence locale et leurs équipes d'investissement expérimentées
leur permettent de maîtriser les spécificités des marchés européens et
d'identifier les meilleures opportunités.
4. Le support idéal pour une épargne diversifiée
Si la classe d’actifs « Dette Privée » correspond à votre profil
d’investisseur, elle devrait se situer entre 10 et 20 % de votre
allocation globale. Bien évidemment, ces pourcentages peuvent évoluer
selon votre profil d’investisseur mais vous permettront de respecter un
équilibre dans votre répartition financière. Le montant maximum que
vous pourrez allouer au fonds de dette privée de Blackstone dans votre
contrat est de 30 %.
Pour le reste de votre allocation, l’assurance-vie offre la liberté de
composer votre propre portefeuille d'investissement en choisissant
parmi une large gamme de placements adaptés à votre profil de risque.
Vous pouvez ainsi compléter votre allocation en choisissant parmi plus
de 700 supports disponibles dans le contrat.
Les caractéristiques clés de la Blackstone Crédit Privé Europe SC
• Performance annualisée depuis le lancement : 9 %*
• Niveau de risque (SRI) : 3/7
• Frais d’entrée : 0 %
• Valorisation : bimensuelle
• Durée d’investissement recommandée par Meilleurtaux Placement : 8 ans minimum
• Montant minimum : 450 €
• Montant maximum : 30 % de l'encours du contrat
• Durée de blocage : 4 ans sur les contrats assurés par Generali
* Date de lancement : 2
janvier 2024. Données au 15 janvier 2025. Performance réalisée en
contrepartie d’un risque de perte en capital, susceptible d’évoluer
dans le temps. Rien ne garantit que le support atteigne ses objectifs
d’investissement. Les performances affichées s’entendent hors
prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables
aux contrats concernés. Blackstone Crédit Privé Europe SC
s’inscrit dans le cadre d’une diversification d’un portefeuille
financier et n’est pas destiné à en constituer la totalité.
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