voici votre
Newsletter du Matin
17.03.2025
Vous êtes avec PDdA.
Pourquoi les fonds en euros peinent à reconquérir les épargnants ?
/
L’assurance-vie
a connu un réel regain d’intérêt de la part des épargnants en 2024 avec
un niveau inédit de collecte nette, au plus haut niveau depuis 10 ans.
Mais ce succès ne s’explique pas forcément par la remontée des
rendements des fonds en euros. Si certains affichent des taux
attractifs, d'autres sont en peine, creusant un fossé entre les
meilleurs et les moins performants.
Un succès pour l’assurance-vie mais des fonds en euros en retrait
L'assurance vie a enregistré un niveau inédit de collecte nette en 2024 qui
s’élève à 29,4 milliards d’euros sur l’année. Toutefois, cette embellie
globale cache une réalité plus contrastée puisque cela ne profite pas
uniformément à tous les supports. Les fonds en euros, piliers
traditionnels de l’assurance-vie, peinent à retrouver leur attrait
auprès des épargnants. En 2024, les fonds en euros enregistrent une
décollecte, tandis que les unités de compte (UC) continuent de susciter
un engouement marqué. Selon les chiffres de France Assureurs, la collecte nette des fonds en euros est négative de -5,0 milliards d'euros, contrastant fortement avec la collecte nette positive de +34,4 milliards d'euros enregistrée par les UC.
Les fonds en euros : un marché à deux vitesses
Les fonds en euros ont connu une évolution de leurs rendements ces
dernières années. Après des années de baisse continue, atteignant au
plus bas 1,30 % en moyenne en 2020, la remontée des taux directeurs
amorcée par les banques centrales en 2022 a redonné de l’attractivité à
ces supports sécurisés. En 2022, le rendement moyen des fonds en euros
est remonté à 1,90 %, avant de poursuivre sa progression en 2023 et 2024 avec un rendement moyen respectif de 2,60 % et 2,50 %, certains assureurs offrant même des taux bonifiés permettant de viser un rendement supérieur à 4 %
sous conditions. Cette tendance haussière s’explique notamment par
l’augmentation des rendements obligataires, permettant aux assureurs de
proposer des rémunérations plus compétitives après des années de
rendements historiquement bas.
Tous les fonds en euros ne bénéficient pas de la même manière de la
hausse des taux, creusant les écarts de performance. Certains peinent à
revaloriser leur rendement, tandis que d’autres ont mis en place une
offre pour dynamiser leur collecte et replacer l’épargne collectée dans
des obligations plus rémunératrices. D’une manière générale, ce sont
souvent les nouveaux contrats qui performent mieux
(ils bénéficient plus de la hausse des taux) tandis que les anciens
contrats sont à la traîne. Or, ce sont sur les vieux contrats "grand
public" qu’est placée la majorité des encours en assurance-vie.
Les performances restent alors très disparates pour 2024. Et si
certains fonds ont donné pleinement satisfaction sur l’année 2024,
d’autres ont à peine rebondi, ce qui crée beaucoup de déception et de
frustration pour les épargnants.
Par ailleurs, les frais élevés de certains contrats d'assurance-vie
pénalisent la rentabilité des fonds en euros qu'ils logent. Il est
ainsi essentiel de prendre en compte l'impact des frais, qui peuvent
varier considérablement d'un contrat d'assurance-vie à un autre.
Un objectif de rendement à + 4,60 % en 2025 et 2026
En 2024, l’assureur Generali avait déjà proposé une bonification (sous
conditions) sur le rendement de son fonds en euros Netissima. Pour 2025
et 2026, l’assureur propose une nouvelle fois une offre pour booster le
rendement de son fonds en euros. La bonification sur le rendement de
son fonds en euros Netissima est de 1,60 % pour toute souscription ou versement (hors programmé) effectué entre le 28/01 et le 30/06/2025 et s’applique pour 2025 et 2026. Afin d'en bénéficier, le taux d'Unités de Compte doit être supérieur ou égal à 50 % au moment de l'investissement et au 31/12 de chaque année.
Dans l’hypothèse d’un maintien du rendement du fonds en euros qui a servi 3 % en 2024, l’objectif de rendement pour 2025 et 2026 est de 4,60 %(1).
Des boosts à condition d’investir une partie en unités de compte
Les fonds en euros imposent fréquemment d'investir une partie de son
épargne en unités de compte pour profiter d’une bonification. Ainsi, de
nombreux assureurs proposent des bonus sur le rendement de leurs fonds
en euros, mais ces bonifications sont généralement conditionnées à un
investissement minimum en unités de compte. Pour les épargnants, cela
permet de réorienter une partie des capitaux vers des supports plus
dynamiques et potentiellement plus rentables, tout en ayant une portion
de leur épargne sécurisée sur leur contrat. C’est d’ailleurs sur les
unités de compte que les épargnants ont préféré se tourner en 2024 (une
collecte nette positive de +34,4 milliards d'euros enregistrée par les
UC).
Pour profiter du boost de + 1,60 % sur le rendement du fonds en euros Netissima, le taux d'Unités de Compte doit être supérieur ou égal à 50 % au moment de l'investissement et au 31/12 de chaque année.
Au-delà de cette contrainte d’investissement pour profiter des taux
boostés des fonds en euros, les UC sont à privilégier pour ceux qui
recherchent de la performance quand les fonds en euros conservent leur
rôle de placement sécurisé.
Diversifier vos investissements
• La Blackstone Crédit Privé Europe SC : cette nouvelle SC a délivré 9 % de performance annualisée depuis son lancement le 2 janvier 2024(2),
pour un SRI (niveau de risque) de 3/7. Sa stratégie repose
principalement sur l'investissement dans la dette privée assortie de
garanties de premier rang qui fait bénéficier les investisseurs d’une
priorité de remboursement en cas de défaut de paiement des entreprises.
Dans le cadre de cette stratégie, la SC privilégie des entreprises
européennes de grandes tailles et des secteurs à forte conviction.
• L’ETF Amundi MSCI World
: Les ETF sont des fonds indiciels cotés en Bourse. Dit simplement, il
s’agit d’un panier d’actifs (actions, obligations, matières premières,
etc.) qui réplique la performance d’un indice de référence.
Aujourd’hui, avec quelques dizaines d’euros, vous pouvez accéder à des
actifs du monde entier en quelques clics. De plus, Les ETF affichent des frais de gestion dérisoirement bas par rapport aux fonds traditionnels.
Ils sont souvent inférieurs à 0,20% pour les grands indices, contre 1%
à 3% pour les fonds actifs. Enfin, vous avez exactement dans quoi vous
investissez avec un ETF. Contrairement à certains fonds obscurs, la
composition d’un ETF est publiquement accessible. Pour une transparence
parfaite.
(1) Hypothèse de rendement non
garanti pour une souscription ou un versement libre (hors programmé)
avant le 30/06/2025, investi à 50 % minimum en unités de compte (risque
de perte en capital). Conditions complètes de l'offre sur la page du
produit. (2) Date de lancement : 2 janvier
2024. Données au 15 janvier 2025. Performance réalisée en contrepartie
d’un risque de perte en capital, susceptible d’évoluer dans le temps.
Rien ne garantit que le support atteigne ses objectifs
d’investissement. Les performances affichées s’entendent hors
prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables
aux contrats concernés. Blackstone Crédit Privé Europe SC
s’inscrit dans le cadre d’une diversification d’un portefeuille
financier et n’est pas destiné à en constituer la totalité.
______________________________
Un commentaire ?
Faites-le en répondant simplement à ce mail
VOUS
AIMEZ CETTE NEWSLETTER ?
Partagez-la
avec vos amis. Inscrivez-les
tout de suite, gratuitement, à notre newsletter. Ils ne devraient pas vous en
vouloir.. C'est
simple et rapide. Cliquezici
Petit Délire d'Actu
/