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Comment investir dans l’or en 2025 ? Guide pour sécuriser votre capital
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L'essentiel à retenir :
- L'allocation en or via les unités de compte (UC) d'assurance vie offre une diversification patrimoniale, accessible dès quelques centaines d'euros.
- L'investissement aurifère en UC permet d'éviter la détention physique, simplifiant la gestion et la fiscalité successorale.
- Malgré l'absence de dividendes, l'or peut générer des plus-values à long terme, compensant l'inflation et les incertitudes économiques.
- Le contrat d'assurance vie offre un cadre fiscal avantageux pour les gains sur l'or, notamment après huit ans de détention.
- Avant d'allouer des fonds à l'or, il est crucial de comprendre les frais (gestion, courtage) impactant la performance globale du placement.
Analyse du marché de l'or en 2025 : données récentes et projections
L'évolution récente du cours de l'or
En 2025, le mois de mars s’achevait à peine que l’année marquait un
record pour l’or. Son sommet historique avait déjà été atteint fin
février, avec une once de 31,10 grammes à 2956,22 $, bien rapidement
battue par les quelques 3,057.21 $ qu’elle rapportait au 20 mars
dernier (98 252,36 $ pour un kilogramme) : un prix qui a été multiplié
par 10 sur les vingt-cinq dernières années.
Ce cours exponentiel fait tourner la tête à de nombreux investisseurs au regard d’une situation générale politique et économique tendue, qui peut d’ailleurs présager de nouveaux soubresauts du cours de l’or à venir.
Les facteurs influençant le prix de l’or en 2025
Le cours de l’or est variable, soumis aux aléas d’une interaction complexe entre inflation, politiques monétaires, tensions géopolitiques, spéculation financière et dynamiques d'offre et de demande.
Les investisseurs qui souhaiteraient se tourner vers l’or doivent donc
suivre attentivement ces facteurs contextuels pour élaborer des stratégies d'investissement éclairées.
- Inflation et politique monétaire.L'inflation
joue sur le cours de l'or. En période de hausse des prix, les
investisseurs se tournent vers l'or, valeur refuge, pour préserver leur
pouvoir d'achat.
- Tensions géopolitiques. Les conflits internationaux et les incertitudes politiques renforcent l'attrait de l'or en tant que valeur refuge.
- Spéculation et volatilité des marchés financiers.
Les anticipations concernant les politiques monétaires, les
fluctuations des devises et les mouvements des autres actifs
financiers, comme les cryptomonnaies, peuvent accroître la volatilité
du métal précieux.
- Contexte financier.
Une demande accrue des banques centrales, des investisseurs
institutionnels et des particuliers, combinée à des contraintes
d'approvisionnement, peut exercer une pression haussière sur les prix.
Projections et tendances pour les mois à venir
Certaines tendances pour les mois à venir font état d’au moins deux réductions de taux
de 25 points de base chacune, avec une baisse en juillet déjà
entièrement intégrée aux prévisions — selon les données de London Stock
Exchange Group (LSEG), un fournisseur mondial de données et
d'infrastructures sur les marchés financiers.
À la fin du mois de mars, les analystes de Citi, un acteur majeur à
l’échelle mondiale dans le secteur des services financiers, envisagent
quant à eux un scénario haussier, avec le prix de l'or atteignant 3 500 $ l'once d'ici la fin 2025, soutenu par une demande importante, par crainte d’un atterrissage brutal de l’économie américaine.
Si vous souhaitez investir dans l’or au cours des prochaines semaines, nous vous recommandons donc de bien consulter les tendances économiques et politiques mondiales.
Pourquoi investir dans l’or ? Quels sont les avantages stratégiques ?
Nous l’avons vu, l’or est considéré comme une valeur refuge en période d’incertitude. Il bénéficie d’un prestige constant dans le temps, une garantie de valeur pour les biens et les devises en plus d’avoir une crédibilité sur la scène internationale auprès des investisseurs.
Une protection contre l’inflation et la dévaluation monétaire
L’or est une valeur refuge : cela signifie qu’en cas de krach, cet actif garde de la valeur, contrairement aux devises qui sont plus facilement affectées par l’inflation ou la dévaluation.
L’or dans une stratégie de diversification de portefeuille
Lorsque les marchés boursiers connaissent des turbulences, l’or peut agir comme un stabilisateur, contribuant ainsi à réduire la volatilité du portefeuille global. En ajoutant de l’or à un portefeuille diversifié, les investisseurs peuvent atténuer les risques liés aux fluctuations des autres actifs, à l’inflation et la dévaluation des monnaies.
Investissement dans l’or : quels risques à considérer ?
La volatilité des prix : un risque sous-estimé ?
En tant qu’investisseur dans l’or, vous devez savoir que son cours est
largement dépendant des marchés financiers, de la spéculation et de la
situation géopolitique globale, bien que décorrélé des marchés des
actions et obligations, notamment en bourse. Les baisses du cours de
l’or s’effectuent plus rapidement que les hausses, surtout après des
périodes record, comme après le premier choc pétrolier en 1973.
L’or a beau constituer une valeur refuge, le risque de la volatilité des prix est souvent sous-estimé, d’où l’importance de savoir rester prudent quand on se penche sur ce marché.
La liquidité de l’or : facile à revendre ou contrainte à anticiper ?
L’un des avantages majeurs de l’or est sa liquidité, c’est-à-dire qu’il est facilement convertible en argent liquide (en monnaie) sur le marché secondaire. Néanmoins, la vente d’or est soumise à des taxes qu’il faut savoir anticiper.
Les risques liés à la conservation et à la sécurité (coffres-forts, banques, stockage privé)
Posséder de l’or physique, en pièces ou en lingots, est également une contrainte à anticiper du fait de la difficulté de le stocker de manière sécurisée.
Pour la gestion des risques, diversifiez entre or physique et instruments financiers, et évitez le stockage à domicile (coffres bancaires ou sociétés spécialisées recommandés). Surveillez les cycles économiques et géopolitiques
qui influencent les cours. De plus, l’or, que ce soit sous forme de
pièces, lingots ou lingotins, voit sa valeur baisser en cas de
dégradation.
L’option d’un coffre-fort personnel à domicile
peut être envisagée si les moyens de sécurité nécessaires sont en place
(alarme, assurance, coffre). Sinon, il faut faire appel à une banque : attention néanmoins, car tous les établissements ne proposent pas ce service. Certains professionnels spécialisés
dans l’achat, la vente et la conservation de l’or seront également en
mesure de vous accompagner pour le stockage de vos pièces ou lingots –
moyennant des frais supplémentaires.
De plus il faudra également prendre en compte les frais associés à l’or, c’est-à-dire les (0,5-4% selon l'intermédiaire), commissionsfrais de transport (variable selon la distance), et coûts de stockage (80-500 €/an pour un coffre). Les pièces sous pli scellé conservent leur valeur et réduisent les risques de dépréciation.
Risques fiscaux et réglementaires à surveiller
En termes de fiscalité, toute vente d’or doit ainsi être déclarée.
L’or physique, dans la catégorie des métaux précieux brut ou
partiellement travaillé, est soumis à la taxe forfaitaire sur les
objets précieux, additionnée de la contribution pour le remboursement
de la dette sociale (CRDS).
Sous certaines conditions, vous pouvez choisir le régime d’imposition des plus-values sur la cession de biens meubles. Ces risques fiscaux sont évolutifs dans le temps, d’où l’importance de les surveiller.
Les meilleures formes d'investissement en or : comparatif détaillé (physique vs papier)
L’or physique : lingots, pièces et bijoux... Quel choix privilégier ?
L'or physique se présente sous la forme de barres, de lingotins
(inférieur à 500 g), lingots (à partir de 500 g) ou de plaquettes de
lingotins. Pour qu’ils puissent être considérés comme « or
d’investissement », ces objets doivent présenter une pureté supérieure
à 995 millièmes et leur poids doit excéder le gramme. Chaque lingot est
estampillé d’une finesse, d’un poids, d’un numéro de série et du sceau
du raffineur. Dans le cas contraire, il s’agira d’or commercial, qu’on
retrouve notamment dans les bijoux.
Les pièces en or doivent présenter un degré de pureté égal ou supérieur à 900 millièmes pour être reprises dans la catégorie or d'investissement. (Napoléon 20 francs, Souverain, Kruggerand…)
L’or physique s’achète auprès d’un professionnel spécialisé et autorisé. Cette activité est strictement encadrée.
Bon à savoir
Les arnaques
sont nombreuses dans le secteur de l’investissement de l’or.
Assurez-vous que le professionnel avec qui vous traitez bénéficie des autorisations nécessaires pour pratiquer.
L’or papier : ETF, actions minières et fonds spécialisés
Il est également possible d’investir dans de l’or papier en achetant des produits financiers liés au prix de l’or auprès d’un intermédiaire financier, ou en confiant directement vos fonds à des professionnels dans le cadre d’un mandat de gestion.
Ces experts achètent, détiennent et revendent l’or en fonction de
l’évolution du cours. Vous pouvez ainsi investir dans l’or et
bénéficier des performances de son cours sans subir les inconvénients
liés à la détention physique du métal jaune.
- Les certificats sur l’or :
Les certificats sur l’or sont des produits financiers dérivés, parfois
proposés par les banques par exemple via des contrats d’assurance-vie.
Le cours d’un certificat sur l’or réplique à tout moment l’évolution du
prix de l’once d’or.
- Les ETF (Exchange-Traded Funds) sur
l’or : Les ETF sont des fonds cotés en bourse qui consistent en l’achat
de parts suivant le prix de l’or. Notre contrat Meilleurtaux Placement
Vie propose par exemple l'ETF Xtrackers Physical Gold EUR Hedged ETC
(DE000A1EK0G3).
- Les contrats à terme (futures) :
Ces contrats permettent de spéculer sur le prix futur de l’or, en
achetant ou en vendant l’or à un prix déterminé à une date future.
- Les obligations liées à l’or
: Ce sont des titres de créance émis par des entreprises ou des
gouvernements, liés à la performance de l’or ou à des projets
d'exploitation aurifère.
- Les fonds d’investissement en or (miniers ou physiques)
: Ces fonds, comme le fonds AXA Or et Matières Premières (FR0010011171)
ou le BlackRock World Gold Fund (LU0171306680), investissent dans des
actions d’entreprises minières, spécialisées dans l’exploitation de
l’or ou directement dans des actifs liés à l’or physique.
En résumé :
Comment minimiser l'imposition de votre or ?
La fiscalité de l’or en France : ce qu’il faut savoir
Quel que soit le montant du bien physique vendu, la taxation
forfaitaire sur les objets précieux est de 11%. La CRDS s’élève quant à
elle à 0,5%. Ces taux peuvent augmenter et influencer la rentabilité de
votre investissement, d’où l’importance de les surveiller.
Stratégie conseillée : adoptez une approche progressive (DCA) pour lisser le prix d'achat, et privilégiez les pièces bénéficiant d'avantages fiscaux après 22 ans de détention.
Sous certaines conditions, vous pouvez faire le choix de la taxation sur la plus-value lors de la vente. Pour cela, vous devez pouvoir prouver la date et le prix d’acquisition des objets concernés. Vous serez alors imposé sur la plus-value réalisée, c'est-à-dire sur la différence entre le prix de vente et le prix d’achat. Ce régime devient particulièrement intéressant si vous détenez l’or depuis longtemps, grâce à l’abattement progressif qui conduit à une exonération totale après 22 ans de détention.
Pour éviter les erreurs fiscales :
- Conservez toutes les preuves d’achat (factures, certificats d’authenticité) pour justifier l’origine et la valeur de votre or.
- Prenez le temps de déclarer vos ventes en vous assurant de respecter la réglementation fiscale en vigueur.
- Consultez un expert fiscal si vous avez un doute sur l’optimisation fiscale de votre investissement.
Optimisation de l’investissement
Voici quatre conseils pour optimiser votre investissement :
- Privilégier la taxation sur la plus-value (si détention de plus de 22 ans)
- Conserver son or à long terme
- Diversifier entre or physique et or papier
- Vendre par petites fractions pour optimiser la fiscalité et mieux s'adapter aux opportunités du marché.
Attention : L'investissement dans l’or est considéré comme un placement risqué même accompagné d’un professionnel autorisé et certifié. Nous vous recommandons de vous appuyer une épargne de précautionperdre de l’argent et de n’investir que si vous êtes en mesure de perdre de l’argent : anticipez vos besoins à venir, au risque d’être contraint de revendre à un cours inférieur à celui auquel vous avez acheté.
Comment constituer un portefeuille diversifié, incluant de l'or ?
Quel pourcentage allouer à l’or dans son portefeuille ?
Il n’y a pas de pourcentage idéal à accorder à l’or dans votre portefeuille d’investissement. L'allocation dépend de divers facteurs qui vous sont propres, à savoir, vos objectifs financiers, votre tolérance au risque et votre horizon d’investissements.
Complémentarité avec d’autres actifs : actions, obligations, cryptos
Plutôt que de vous limiter à une seule valeur dite refuge, vous pouvez également choisir de diversifier votre portefeuille d’investissement en vous tournant vers :
- Les devises fortes : le franc suisse et le dollar américain sont souvent perçus comme des valeurs refuges en temps de crise. Le franc suisse bénéficie d’une balance commerciale excédentaire, tandis que le dollar reste la principale monnaie de réserve mondiale.
- Les matières premières : le cuivre et les métaux rares (nickel, lithium, cobalt) gagnent en attractivité, indispensables aux nouvelles technologies.
- Les cryptomonnaies : fortement volatiles, elles partagent certaines caractéristiques de l’or, notamment la rareté et un intérêt croissant des investisseurs.
- Les obligations d’État, considérées comme des placements sûrs, offrent une stabilité et des rendements intéressants, notamment avec la remontée des taux d’intérêt.
Questions fréquentes sur l'investissement en or
Est-il judicieux d'acheter de l'or en ce moment, en 2025 ?
Il est primordial d’étudier le cours de l’or avant de se lancer dans un investissement. Ainsi, il est plus judicieux de vendre quand le prix de l’or bat des records car il permet alors aux investisseurs de réaliser d’importantes plus-values. Au contraire, lorsque le cours du métal est bas, c’est généralement le meilleur moment pour acheter de l’or.
Est-ce que l'or va monter en 2025 ?
Même les professionnels de la gestion financière ne peuvent prédire avec certitude l’évolution du cours de l’or. Plusieurs facteurs influencent son prix (taux d’intérêt, inflation, politique monétaire, tensions géopolitiques). Plusieurs tendances existent pour 2025, dont certaines prévoient une baisse et d’autres un scénario haussier. Une analyse approfondie et une diversification des placements sont les clés d’une bonne stratégie pour optimiser son investissement.
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